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水晶光电涨停!一文梳理VR、3D两大爆款概念(附产业链标的)

2017-08-30 20:24:11阅读(0

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  这是两家光学摄像镜头产业巨头的股价…在今年都已经走出了“火箭行情”,你是否会感觉惊讶呢?这是产业资本的“先知先觉”,还是投资市场对于科技革命的“后知后觉”,这是否预示着光学成像行业已经发生了革命性的变化呢?答案是肯定的。

  光学一直是科技创新的重要领域,智能手机摄像头经历了2D时代像素和个数的倍增,孕育了如大立光,舜宇光学等“智能手机时代的奥林帕斯,卡尔蔡司”’一样卓越的光学摄像头公司,3D成像技术的成熟拉开了二维向三位升级的帷幕,将带动光学创新的大革命(注意不是小革命),本文将深度剖析挖掘产业链变革带来的投资机会。

  光学摄像头的“迭代”历程

  Iphone1~Iphone6,单摄时代

  这是Iphone1~Iphone6的成像效果对比图,虽然光学性能提升幅度巨大,但是仍然沿用着最传统的原理:二维成像,即把现实三维世界的图像信息映射到二维的CMOS 感光元件上实现成像。

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  Iphone7进入双摄时代,承前启后,光学交互属性激活,“拍照”到“入口”拐点来临。

  在双摄之前,光学前进的主线都围绕拍照功能,对交互似乎有所忽略,仅仅停留在扫二维码等初级应用层次。而双摄则恰恰解锁了光学的交互属性:VR/AR、手势识别等下一代交互都需要3D视觉输入都得益于双摄的3D建模、景深测量功能,手机第一次具备了获取3维图像信息的能力,从而能够对接这些高级场景,完成交互向3维的升级。

  这还仅仅是后置双摄的威力,那渗透到前置呢?双摄变四摄,手势识别、人脸识别自然也会到来。前置后置齐头并进,“拍照”到“入口”的拐点来临,光学成为信息入口新浪潮出现。总而言之一句话,双摄是量变,更是质变!

  Iphone8 3Dsengsing成像时代来临,AI AR 同步打造光学信息新入口

  苹果是人机交互的专家,在光学方面尤其不会落后。苹果深谙输入输出创新对消费者的意义,光学一直是其重要的卖点。从iPhone 3G到iPhone 7P,沿着“像素升级—拍照性能提升—双摄”的路径,配置持续提升。在即将到来的iPhone8会再进一步,在前置镜头组导入3D成像,由“双摄”迈向“四摄”,正式开启3D交互的大革命!

  什么是3D成像:开启 AI 和 AR 时代的感知钥匙。

  3D成像并非是普通的功能性组件创新,而是激活光学交互属性,实现二维到三维交互升级,是继图形界 面、触控之后的第三次重大人机交互跨越。重建真实世界。深度信息意味着对真实世界更真实、更高质量的图像描述,配合激增的信息处理能力,可以围绕 3D建模衍生出多样化的应用:从生物识别、AR/VR到机器视觉、自动驾驶、无人机、安防等。

  3D成像是光学下一片亟待开垦的大金矿, 苹果、微软、谷歌跑马圈地:

  北京时间8月29日早间消息,微软与几大合作伙伴都希望VR产品在今年年底假日购物旺季能有不错的销量。正因如此,本周一微软宣布惠普、联想、戴尔、宏碁将会推出VR头盔,这些VR头盔是根据W indows操作系统开发的,推出时间刚好能赶上假日购物季。

  除了VR热潮,苹果在宣布Iphone8将使用3D sensing摄像头同时,布局AR已七年,苹果推出了革命性的ARkit,让用户十分期待,ARkit初始拥有1.45亿庞大的用户量。之前的单一AR模式变成了AR通用模式,无需额外设备,使用苹果手机、平板即可。

  苹果通过ARkit将增强现实第一次带入主流人群中,日常生活中,AR在C端爆发就在眼前。AR应用爆发会有两个时间点,2017年9月-10月和2018年2-3月份,相较于之前口袋游戏的爆发,ARkit会出现多个现象级产品,多点及面的爆发。

  此前有用户发布多款基于苹果ARkit接口渲染的AR软件视频,其中AR导航、AR口红试色(视频连接

  谷歌是手机3D成像的先行者。如果说3D交互的大革命将由苹果在前置开启,那么在后置镜头与VR/AR的对接上,谷歌“Project Tango”项目已经先行一步。ProjectTango由谷歌先进技术与项目部门和硅谷创业公司Movidius合作研发,旨在赋予移动设备类似人类对空间和运动的感知能力,可实时绘制3维世界模型

  核心受益相关公司:

  在这场即将来临的光学革命中,光学核心器件供应商将是最先分享3D成像红利的公司。

  传统镜头竞争格局:

  目前光学镜头行业集中度较高,领先的公司包括大立光、舜宇光学、玉晶光电、世高光、关东辰美等。2015年前5大厂商销量市场份额达到65.7%,其中大立光学一家占比达到34.5%,处于霸主地位。

  摄像头模组厂商竞争格局:

  小米的部分双摄模组则由丘钛、欧菲光002456)两家供应。大陆以及台湾的手机摄像头模组不但供应了国内的品牌厂商需求,也打入了全球其他品牌的市场,摄像头模组行业领域,欧菲光和舜宇处于领先地位,出货量位居前两名。

  3D成像重构光学产业链,驱动红外核心厂商高业绩弹性:

  为避免可见光的干扰,3D成像需要拥有“夜视补光”能力的红外光光学器件。3D成像在硬件上会新增红外摄像头和红外光源,硬件升级将重构产业链。随着苹果新机型的创新应用量产,将带动消费级市场的全面启动。一方面,以华为、OPPO、VIVO、三星等为首的高端机型第二梯队将快速响应与普及。另一方面AR 眼镜、智能驾驶雷达等一系列颠覆式应用将彻底从概念化小众市场得到快速普及。将拉动相关红外光学器件设备供应商出货量井喷。

  福晶科技002222):中国科学院物质结构研究所背景下的全球激光晶体龙头,全球激光器龙头企业的核心供应商,切入光通信领域,并参与知名企业在激光/AR 消费级应用的联合研发。根据产业链调研显示,2015 年开始公司与微软联合研发AR 眼镜-HoloLens;目前已经开发到第三代产品。

  光迅科技002281):公司目前已经开发出四款基于红外光学核心器件VCSEL激光器的收发器模块产品,目前公司的VCSEL激光器模组已用于光通信领域,当国内消费电子需求开始拉动时,公司的技术能够迅速衔接,有可能最快受益。

  水晶光电002273):公司是国内唯一一家规模化生产光学低通滤波器的企业,全球排名第4;红外截止滤光片及组立件,全球排名第,公司主要产品有望切入 3D摄像头的接收端-滤光片,虽然价值量在 3D Sensing 摄像头各环节中不算高,但由于其制程要求比普通摄像头复杂,单价有望高于普通摄像头的滤光片。公司成了虚拟显示业务部门,研发退出汽车 HUD、超短焦投影产品等新产品,并且与苹果头号3D光学设备供应商LUMUS 达成紧密合作,深入推进视频眼镜模组项目的量产。

  此外,公司在2016年下半年分四次向关联方日本光驰购买光学薄膜镀膜机设备,购买金额累计达到1.8亿元人民币;同时公司计划发行可转债募集不超过11.8亿元用于蓝玻璃及生物识别光片组立件技改项目以及补充流动资金,并于8月份通过证监会审核。目前公司产品下游需求大规模增加的趋势已定,公司此时大规模扩产能也是为了迎接下游需求提升。

  另外AR&VR应用内容制造商预期也值得期待,关注奥飞娱乐002292),光线传媒。

  最后附上两张产业链图:

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