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【最强策略团】估值回归4年来低位 创业板内成长股来袭!

2017-09-08 17:16:12阅读(0

  主题:估值回归4年来低位 创业板内生成长股来袭!

  嘉宾:玉名,知名财经撰稿人

  直播实录>>>

  本期嘉宾玉名:大家好,首先,给大家回顾一下本周走势,是一个明显的冲高回落,有过短期新高,一度逼近3400点,但周后期也是明显的跳水,个股始终是涨少跌多的局面。

  从8.29日开始,主板指数持续在高位横盘,放量滞涨明显,这期间,大盘权重股轮番启动,金融、地产、钢铁、煤炭、有色、中字头股等都有表现,甚至是板块冲击涨停,但对指数拉动作用都在下降,尤其是出现了大盘股越拉升,资金撤离越快的情况。玉名认为这一波8.25-8.28行情实现了对3300点的快速突破,只是一次指数的突破,并不是市场赚钱效应和个股的跟随,所以市场走势方面,资金响应度不高,甚至引发了尽快抛售,避免高位套牢的情况,因此解套盘、短线获利盘高位撤离较为频繁,只不过是大权重护盘积极,才显得强势,只是连续星线。对股民来说,连续反弹后高位压力,的确较大,且120日线突破后也需要回踩确认,8.28日的跳空缺口有回补的可能。股民关心的是调整的目标位。我个人认为120周线的3285点一线被突破后,形成了明显的强支撑。

  从量能角度来看,自上周两市日均交易金额突破5900亿元,环比大幅增长超过30%;从8月份整体情况来看,两市日均交易金额约5100亿元,较去年8月增长5.5%,同时较今年7月增长10.2%,实现同比、环比双增长。按照道理来说,量能放大,应该带来更多的赚钱效应,但实际上,股民也看到字8.28日之后,市场迎来的均是星线的整理,也就是说市场整体陷入到弱势怪圈,成交量充裕,热点却明显不足。玉名认为对于指数新高后的市场来说,如果投资者确实需要投资炒作,那么机会只能在补涨概念以及超跌概念和市场可能调整的过程中的防御性概念当中寻求布局的机会,千万不可在这个高位再度追高那些涨幅过大的个股,免得让自己在市场可能调整之际再度套在高位。

  最后,我来谈一下我对于近期风格切换的一些看法。如图所示,这是近期3次风格切换的情况。上一次风格窗口,主力资金是选择了主板,包括近期也是选择了上涨50指数。8月下旬,原本已破位的漂亮50不仅在短短几个交易日间完全扭转了下跌的颓势,在8.25日一举创下阶段新高,很显然大盘权重股对指数的操盘能力非常强悍。不过8.28之后,主板指数就开始在高位横盘,并且与创业板再度形成了明显跷跷板,尤其是最近两个交易日,即9.1和9.4日,主板涨,创业板跌;创业板涨,主板回落。显然,市场又到了风格切换的时间,这一次该如何选择呢?需要回归到基本面入手。

  大盘蓝筹股、白马股的估值已经进入高位,已经透支了未来业绩提升后的估值空间,而业绩确定性较强,同时预期增长较快的中小盘细分行业龙头股得到行情扩散效应。包括,证金、社保、养老金等介入的中小盘股,也大多是这个因素,以正海磁材300224)为例,之前玉名挖掘新能源汽车板块的磁极中推出了该股,并不是因为养老金可能入市,就是源于行业细分龙头;类似亿纬锂能300014)也是如此,并不是因为证金入市,还是储能方面的细分龙头,实际上,我们看到这一次养老金,国家队资金的布局,是明显对新兴行业股感兴趣,而这些是主板没有的,只能淘金中小创。 目前大盘股的仓位已经很重了,提升空间不大了,甚至存在减持的行为,家电股为首的白马股二季度开始就成为了减持的主要对象;而必然会流向创业板,所以这一次风格切换,玉名认为建议选择押宝中小创,机会更大一些

  目前主板、创业板、中小企业板的整体估值在17倍、48倍、42倍左右,虽然创业板和中小企业板的估值相较于主板依然偏高,但与历史比较,中小板估值已经回到2014年水平,创业板估值更是回到2013年水平,创业板估值降至四年以来低位,与2015年高位时150倍估值相比,下降超三分之二。

  为了进一步了解创业板内生增速,将外延并表业绩、温氏股份300498)、乐视网300104)全部剔除,发现2015年、2016年、2017年中报的业绩增速分别为6.3%、21.5%、25.2%,创业板业绩不但不像表观业绩增速那样大幅下滑,反而呈现高速增长态势,可见创业板内生增速强劲。随着IPO常态化带来的供应改变、潜在并购对象独立IPO的意愿增强、企业并购重组的审核力度的加大、忽悠式重组的严格控制,创业板外延收购的影响在逐渐消退,未来创业板业绩将越来越依靠内生增长,所以,成长股将逐步显露机会。

  在8.15日文章《三转机助推创业板,两核心成选股依据》中,我给大家挖掘了一批创业板潜力股。我选择的是绩优成长股,很容易出现一些慢牛股。上次挖掘的股票池中,有蒙草生态300355)、兴源环境300266)、信维通信300136)、长信科技300088)、华灿光电300323)、坚瑞沃能300116)等几只个股,都构筑了明显反弹通道,这些业绩良好,资金介入度也比较高。当然,其也有一定的问题,就是股民会觉得股价较高了,介入后只能延续反弹通道上行,不如周期股来的那么刺激,但实际上,这恰恰是慢牛股的特性,走势稳定,不涨停,但涨不停的走势,会有更多的机会。个股方面,如果大家感兴趣也可参考本周玉名微博文章《淘金创业板成长潜力股第二季(附股)》

  感谢大家支持,今天就到这里了,祝大家周末快乐,投资好运。

  问答精选>>>

  Q1:老师好,下周锂电池行情怎么看?

  玉名:锂电池行情是玉名今年从2月份开始重点挖掘的板块,挖掘了赣锋锂业002460),从28元涨到了如今90元,还有亿纬锂能、天齐锂业002466)、华友钴业603799)等,我对于整个新能源汽车产业链,都做过详解分析,您感兴趣,可以去玉名微博搜索当时的文章。不过短期涨幅都比较大了,不建议追涨了

  Q2:老师,下周二苹果发布会,周一要卖掉吗还是继续放着?

  玉名:近期从两融数据来看,明显是转向科技股的,汉王科技002362)、华大基因300676)等率领各自板块活跃,还有人工智能板块更是持续活跃,包括苹果产业链也有机会,不过近期热点大多有见利好后派发的走势,所以,我建议是逢高兑现利润。

  Q3:从300311新高回踩幅度看,是否可以说创业板反弹结束,正在构筑头部?

  玉名:创业板不存在头部的问题。这一波反弹来首次突破了1850点阻力区,打破了一年年多的下降通道,本周一度拖1900点后受阻,但市场资金正在流入该板块。二季度以来,“国家队”开始增持中小创,证金、汇金等“国家队”出现在多家创业板公司前十大流通股股东中,这也提升了市场对中小创的风险偏好。从行业分布来看,被调研公司主要集中在电子、医药生物、电气设备等行业,部分超跌个股也受到较多关注。目前包括国家队资金在内的机构投资者,布局的一些中小创个股,都是有一定业绩支撑的,纯粹概念式的小票基本不碰。

  Q4:请问高送转下周怎么样 比如皮阿诺 三圣?

  玉名:皮安诺是我在7月份给大家挖掘的次新股,当时我的依据其实并不是高送转,而是超跌的成长次新股,当时该股构筑了一个明显的平台,而且我的依据是该股中波业绩良好,最关键一点是上市赶上市场对次新股监管,所以在一字板打开后就直接跳水了,空间较大。加之,有筑底迹象,随后提供给大家,这一波反弹来,涨幅较大。但短期还没有大幅出货迹象,应该会有反复活跃

  Q5:请问补涨概念包括哪些概念呢?

  玉名:我个人认为是三个方面,第一是周期股中低估值品种,比如说本周一微博订阅文章中挖掘了大冶特钢000708),周中涨停走势;第二是还没有被市场注意到一些板块,如之前反复提及的石化板块;第三是创业板中的成长股,近期频频活跃。

  Q6:老师,9月-10月份主要看那个板块或者那个概念?

  玉名:在这个周期中,最重要的一个因素是国庆长假周期,长假前资金有一个离场,长假后有一个重新回归。而一般来说,持股过节的品种是具有明显的期货特性,也就是最传统的大宗商品期货,有色金属、钢铁、煤炭、农产品等,这些会有反复活跃的机会

  Q7:玉名老师,钢铁和煤炭等周期股的机会大不大?现在环保限产在即,有没有可能上演最后的疯狂?

  玉名:对煤炭、钢铁价格较为积极的因素:9.1日本钢高炉发生火灾,钢铁行业生产安全问题引发市场担忧;8月末发生了两起特别重大瓦斯爆炸事故,国家有关部门再度强调要求坚决淘汰煤炭行业落后产能,扎实推进供给侧改革;《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》公布后,将继续严格落实限产政策,钢铁供应、煤炭供应或将大幅减少;防止煤价上演“过山车”行情,国家发改委拟出台煤炭库存制度,业内谓之“煤炭收储”。

  利空方面来看,监管因素首当其冲,早在去年就有过一波黑色系投机炒作后带来的监管,目前交易所、相关部门纷纷表态或出台调控措施;之前出清的库存,正在面临再度增加的因素,尤其是高利润驱动下,钢厂开工率高企,成材库存增加,现货压力始现;上游需求减缓,固定资产投资减少。玉名认为综合国内因素来看,未来一段时间周期股依然还是重点,而从国际情况来看,美元走弱明显,也在刺激大宗商品期货的活跃,加之国庆长假中选择持股过节的品种又是拥有期货性质的个股,所以周期股必然被资金所关注,但如今的周期显然不比二季度初时候那么简单了,炒作几波之后,风险因素增多了,所以,一定要区分去选股,我个人是分成了补涨类,低估值和焦炭自供比率高的钢企,供您参考

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