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时间的玫瑰:命运多舛的上海家化开始蜕变

2017-10-13 17:50:04阅读(0

  卷首语 

  下文是我2015年12月8日所写。回首上海家化600315),无限感慨。买股票,无所谓对错,时间是玫瑰。记住,无论哪一次熊市,无论你亏损多深,只要等到牛市,就是胜利,一定有利润。

  写在今天

  平安也开始乐观了。

  他们开始在自己投资的消费类工业里加码了!

  平安,通过家化集团,对上海家化提出要约收购了。

  真是泪飞顿作倾盆雨。

  这句话,只有老读者才能看懂。

  从打工到创业,这么多年,我一直热爱这只股票。

  面对多个闪烁的屏幕,我从来都没有失去对上海的家化(SH: 600315)的热情。

  这是一个从小用到大的日化品牌,从股票分类上,这是最好的“消费股”,稳定、增长、可靠,没有比这更完美的了。

  任何一个曾经和我共事过的朋友都知道我对315的爱。

  可惜,315从来没有一次像样的中长期大牛来回报我。

  别说成什么P&G了。

  连资生堂市值都没超过,你背后可是14亿人。

  这次收购无惊无喜。

  因为价格没有提高,还下降两块。

  上次的收购价是40块,比当时停牌价高了16%。

  而这次是38块,比现在这次的停牌价高了18%。

  上次,股价冲到了43块后,自由落体。

  而这次的空间,来,让我狂放的怒放一把:

  100元。

  中国最大、最知名、命运多舛的上海家化!

  600315,从今天开始蜕变。

  再也不会让任何长期投资人赔钱。

  年底了,大飞机说个直截了当的交易建议吧。

  40块人民币附近(今天收盘38.32元),果断买入上海家化A股,等待第一大股东平安加价买回。

  这股票绝对冷门。大家都在忙乎中小创热点,大飞机找了个蓝筹冷点。

  来,把这个故事简单复原下。

  上海家化的全名,是上海家化联合股份有限公司(SH.600315,上市十几年了)。这绝对是大陆历史最悠久的大型日化企业之一,其前身是成立于1898年的香港广生行。

  经过一百多年苦心积累,加上当年上海货横扫全国的质量优势,家化已发展成为一家销售额十亿美金级别的日化品牌。产品涵盖护肤、彩妆、香氛、家用等多个领域,拥有"佰草集"、"六神"、"美加净"、"高夫"等中国驰名商标。

  佰草集护肤品您总用过吧,没有?那美加净擦脸霜您总用过吧?还没有?那夏天提醒醒脑兼具驱赶蚊子的六神花露水,您肯定用过吧? 为了猛力创新,家化甚至还找到蒋介石的曾孙蒋友柏,一起设计和复苏了1889年创立的上海化妆品大名牌:双妹。老范儿到了极点,一瓶面霜上千块,比雅诗兰黛还贵一倍。

  总之,这公司,服务着从30后到00后的几乎所有中国人。

  就凭这个,您给个市值。

  作为一家上市公司,其股票代码好记而吉祥:600315。3月15是消费者权益保护日。这一代码似乎隐约向全体消费者作出保证:家化出品,值得信赖。

  大飞机大概能背出500家上市公司的股票代码,而600315是最熟悉的一家。

  上个月1日,大夜里,已停牌好几个月的家化突然发了个公告。

  大件事!说中国平安的关联企业——上海太富祥尔股权投资基金拟以83.6亿元的价格收购家化31%的股份。

  朱熹说,天不生仲尼,万古如长夜。

  大飞机说,天不生平安,家化如长夜。

  每天刷屏等复牌的散户们赶紧算算:太富祥尔此次拟要约收购的股份数量为2.09亿股,占公司总股本的31%,要约收购价格为40元/股。而上海家化停牌前的股价为34.46元,离收购价格有16%的上涨空间。

  没错儿,收购就得加价。

  权利不一样嘛。小股东的股票价格和控股股东的股票价格,本来就应该不一样。

  摸索下太富祥尔的来历:这公司控股股东为平安德成,而中国平安集团间接控股平安德成。此前,中国平安集团通过上海家化集团持有上海家化1.82亿股,占公司总股本的27.07%,与上海惠盛合并持有上海家化27.87%的股份。

  如果这桩交易得以完成,中国平安在上海家化的持股比例将由27.87%上升至58.87%。

  将对上市公司实现绝对控股。

  平安旗下公司,为什么要出价40块,彻底买下家化的控制权?

  这还用分析?这家平安PE,一定非常看好家化。至于什么原因,本号一点没有兴趣想知道。既然大股东都想清楚了,把八十多亿现金拍在桌上了,小股东们瞎跟着琢磨个什么?

  很可能,大股东是想运作一个以家化为核心的消费类品牌资本大平台吧。

  大规模买入家化,几乎就是私有化,就是不愿意让别的股东分享这一成功吧。

  不管什么隐情,有了这个判断,智商不低于100的都知道开盘当日千万不要卖股票。

  果不其然,11月2日,上海家化股价封住涨停,37.91元。

  但当日这股票的换手率还是超过了千分之一。

  卖出这75万股的旁友,不知道是吃顶了还是睡过了。

  次日家化继续涨停开盘,当日换手竟然高达5%。

  其后,家化的股价曲线就渐渐成为一根水平直线。对,就是ICU里,病人死亡后,监视仪上心脏跳动曲线的模样。

  持有600315的数十万股民,是多么无聊啊。

  大家围绕着40块上下,一毛五分的上下折腾,但没有任何人哪怕有一点动力往上打一打股价。

  第一大股东既然有这么大魄力“私有化”,你们不能稍微配合一下吗?

  你担心个啥?你比大股东还了解公司吗?这公司肯定价值不止40块啊!

  大家就不能齐心协力,把股价打到48,50块吗?

  大股东愿意出40块彻底控制一家公司,让他多出10块、8块不行啊?

  非得僵持在40块附近,几十万鸡贼。

  搞得大股东也没脾气,反正40块是买不到了。但似乎这帮闲杂股东也不指望能涨到哪怕是42块。

  截止到12月3日,邀约期满。足足一个月筹划,太富祥尔仅仅只收到73位投资人预受邀约。

  大股东“控股收购阴谋”没有得逞。

  令人瞠目结舌的事儿发生了:二级市场上这批对家化毫无认知的股东们,竟然开始卖股票。

  上海家化股价开始往下直出溜。

  各位大叔大婶,你40块不卖给大股东,你今儿把股价砸到38.32块…

  你大脑进水了,是双氧水吧?

  大股东平安对上海家化已是全力以赴。

  前后动用资金168亿,在中国平安历年单一投资项目中,也排名前三。

  当年买下深发展,最后整合成全集团的银行平台。

  如今加码控制家化,也是一个道理。

  小股东们跑什么。

  真是有眼不识金镶玉。

  这次40块没有买到,你以为中国平安会放弃?

  绝不会。40-60块,都是一颗想要彻底控股的心的容忍范围,没准80块平安也乐意。

  那你就40块左右买入吧。

  坚定买入持有,等待大股东的再次出价。

  相信大飞机,平安能够耗几年,你就耗几年,买入就绝不松口。

  平安的收购主体是个PE基金(股权投资基金),PE必须得讲究IRR(内部收益率),必须讲究时间效率,他一定耗不过你。

  买600315,坚定和第一大股东死磕到底,等待马明哲先生新的offer。

  如果连这么一点信心也没有,那还买个什么2016中国拐点啊!

  600315是一个冷点。但也是大飞机给长线投资人最好的新年礼物。

  你琢磨下,上海家化股票应该值多少钱?

  --END-- 

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