国联证券:消费电子旺季延后 半导体业绩可期

2017-11-09 20:30:47 来源:

  一周行情表现

  本周,上证综指下跌1.32%,创业板下跌3.34%,电子(申万)指数下跌0.04%。本周涨幅前五的股票是聚灿光电300708)、国科微300672)、兆易创新603986)、富瀚微300613)和北方华创002371);跌幅靠前的是科达利002850)、朗科智能300543)、思创医惠300078)、远望谷002161)以及硕贝德300322)。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于41.50倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.52。

  行业重要动态

  1)华尔街看高iPhone行情,产业链弹性可期;

  2)2018年中国运营商有望启动5G网络商用;

  3)功率器件市场紧俏,MOSFET涨价延续。

  公司重要公告

  京东方、纳思达002180)、士兰微600460)等公司发布三季度报告;合力泰002217)、新易盛300502)、兆易创新和漫步者发布股东减持公告;韦尔股份603501)、东山精密002384)发布对外投资公告;星星科技300256)、京泉华002885)发布董事、高管变动公告等。

  周策略建议

  本周半导体板块持续领涨,一方面由于半导体行业公司三季报业绩改善,为电子行业三季报营收增速最快的子行业,另一方面智能手机四季度需求持续旺盛,半导体企业业绩持续增长可期。我们认为随着物联网、汽车电子的发展有望带来巨大新兴市场需求,国内是全球最大的下游需求和制造市场,叠加中国政府在半导体产业上的大力支持,中国大陆半导体产业将成为全球半导体行业发展最快的地区。目前中国大陆仍处于扩产及建厂时期,建议关注亚翔集成603929)(603929.SH),北方华创(002371.SZ)。

  此外,苹果公司也于本周发布了2017年三季度财报(2017财年第四财季)。苹果三季度营收创下纪录,净利润同比增长19%。因此我们持续看好苹果产业链相关企业,特别是明年一季度的业绩弹性。建议关注科森科技603626)(603626.SH),高伟电子(1415.HK),歌尔股份002241)(002241.SZ)。

  风险提示

  电子产品渗透率不及预期;

  市场系统性风险。

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责任编辑:sjt

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