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2017年终巨献:大禹“治水”战法交易系统(上)

2017-12-31 20:23:49阅读(0

  作者:大禹

  作者按:为方便大家日后更好地理解大禹的复盘和操作,特利用周末的一点时间写一篇对交易系统的全面介绍。鉴于千人千面,大家对股票的理解角度不尽相同,大禹会尽量少谈结论,多用简直的语言和案例来推演逻辑,让大家可以理解方法背后的原因。而优秀的交易系统本身也是会跟随市场生态的演变而进化,大禹今日所书,亦未能尽善全之考,也盼与诸位思辨争鸣,共修精进。

  一、心法总纲

  (一)交易世界观

  《尚书》禹曰:“洪水滔天,浩浩怀山襄陵,下民昏垫。予乘四载,随山刊木,暨益奏庶鲜食。予决九川距四海,浚赋治距川。暨稷播,奏庶艰食鲜食。懋迁有无化居。蒸民乃粒,万邦作乂。”

  禹说:“大水与天相接,浩浩荡荡包围了大山,淹没了山丘,民众被大水吞没。我乘坐着四种交通工具, 顺着山路砍削树木作路标,和伯益一起把刚猎获的鸟兽送给民众。 我疏通了九州的河流,使大水流进四海,还疏通了田间小沟,使田里的水都流进大河。我和后稷一起播种粮食,为民众提供谷物和肉食。还发展贸易,互通有无,使民众安定下来,各个诸侯国开始得到治理。”

  禹治水的典故大家早已耳熟能详,在这里我想换个角度提出一个问题:治水的终极目的是什么?首先得拯救黎民苍生于水患,其次要提高社会生产力水平以达到长治久安。所以治水是在治天下。所以治水的着眼点就不能仅限于水。所以除了疏导堵拦之外,禹还要砍树捕猎播种通商授技:治水是一个系统工程,而归根结底是要为人服务,交易亦如是。

  我们孜孜不倦地提高交易水平的终极目的是什么?长期稳定地盈利。更准确地说,在一种波动较小的心理状态下实现长期稳定盈利。这当然也是一个系统工程,其中至少涉及到两个方面:市场和自我。建立交易系统的核心本质是:如何认知市场,如何认知自我,并如何在两者之间建立一种最适宜的关系。

  既然如此,交易就不是线性的自然科学,而是涉及到人性反身的社会科学,但不同于一般社会科学,这门社会科学又要以市场的客观走势结果作为评测标准。理解这一点,我们就能解开困扰绝大多数高级交易者的重要认知障碍。

  我们先来认识一下市场。

  麦克科立昂在《教父》里说,花半秒钟就看透事物本质的人,和花一辈子都看不清事物本质的人,注定是截然不同的命运。

  那么A股市场最本质的属性是什么?

  有人说群体非理性,有人说政策影响大,等等等等,但这些属性都可以在局部或阶段找到反例。

  我认为,第一条颠扑不破,在过去,未来和将来都始终有效的本质是:长期来看,A股市场让绝大多数参与者亏钱。

  A股市场当然还有其他本质,留在后文中深入阐述。但在这里大禹要和读者深入反复地强调“易亏难赢”这一条本质属性。

  据统计数据,自开市以来,只有少于3%的人才在A股市场获取稳定盈利。远少于我们误认为的七负二平一胜。

  从逻辑上分析,A股市场每日盈利最多可以达到30%即昨日持仓个股涨停后卖出然后抄地天板,远远超过其他投资项目收益;T+1制度,资金可大可小,流动性远远优于其他投资项目;目前没有所得税增值税,远远优于其他投资项目;可以网上交易,操作便利性远远优于其他投资项目;监管相对严格透明,公平性远远优于其他投资项目;专业门槛低,可参与性远远优于其他投资项目。这么棒的一个市场,一定吸引了大量谋求快速增长的资本以及全世界最优秀的投资人才,这里的竞争一定也是最激烈的。

  同时,拉长了看,股市里的资金总量是不变的,交易本质是零和博弈,是定量财富在不同参与者之间的分配游戏。

  那么请问,我们凭什么认为,面对那么多有专业背景、有从业经验、有执业纪律的对手们,我们在这个市场里能赢呢?

  这就涉及到如何正确认知自我,第一条基本原则:在我们不能很好地说服自己能赢的理由之前,请抱着试错和学习的心态来参与交易。因为A股市场绝不是一部轻松愉快的提款机,相反,这里是充满丛林法则的角斗场。任何过分乐观的心态都将很快导致血淋淋的惨淡收场。

  所以请大家每天早上打开交易软件之前,都问一遍自己:我为什么能赢?我对交易的理解有什么过人之处吗?我对心性的修行有什么过人之处吗?或者我有什么过人的天赋或者资源能让我占据先机吗?

  请诸位确认你的竞争优势,并且不断地强化它。如果还没有,请尽快建立它。如果始终无法建立,请远离市场。话虽残酷,真理在此。

  更残酷的是,我知道无论我强调提醒多少遍,仍然将有很多读者会抱着发财的幻梦在完全没有准备好时就一往无前地投身其中:大多数人都是因为想赢来到这个市场的,但能赢和想赢其实没有任何关系。

  人性亘古如此,绝不会因为我个人单薄的声音有丝毫改变。

  (二)交易系统

  这里主要谈两个问题,什么是交易系统?什么是一套好的交易系统?

  交易系统是指我们如何从一种固定的逻辑角度解读市场、理解市场、制定策略并执行交易。这里面涉及到交易世界观、有效因素判定、风报比评测、确定性评测和交易参数设定。更通俗地说,我们信奉价值还是技术、交易涉及的哪些因素对我们而言最重要、我们如何评测每一笔交易的风险和潜在收益和每一笔交易的演变概率,以及我们如何制定仓位止盈止损纪律。

  这里首先要注意的是固定逻辑角度,这意味着不论市场风格如何变化,都从某个角度出发理解市场,这自然也意味会面临行情风口和退潮,但需一以贯之,不可三心二意左右逢源。

  其次要注意交易参数标准化,设定交易纪律需严谨明确可重复执行,尽量不留机动空间。举例:买入后亏损绝不加仓就是一条好纪律;买入后亏损达10%加半仓,达20%清仓也是一条好纪律;打板后隔日择机行事,如冲高清仓,下跌不破位再拿拿,这就是一条糟糕的交易纪律。

  一套好的交易系统有四个最基本的标准:

  1、长期使用下来是持续盈利的。在面对市场时,结果胜过一切,这个无需多言。

  2、从逻辑上讲,具备竞争优势。你应该很清楚你的交易系统与众不同之处在哪里,也很清楚其与众不同的逻辑根源在哪里。最好还清楚如何不断地扩大你的竞争优势。

  3、从个人体验上讲,能够保持情绪的平和稳定,波动较小。能达到这样一个状态的前提是,你是根据自己的思维和心理特点,经过长期的实践和磨练,发展出一套非常适合自己的交易系统,它一定是独一无二的。这亦说明操练的意义远大于学习。

  4、从认知结构上讲,能够解释所有的重要市场现象。这一点尤其重要,如果从我们的系统角度出发观察市场时,发现对很多重要现象无法得出及时和让自己信服的解释,也无法判断后续演变,更无法制定交易策略,那么这样的系统是无效的,需要立即改善或抛弃。举个例子,很多价值派对无业绩题材股的猛烈上涨走势选择视若无睹,声称那是市场的非理性行为,这实际上是因为其交易系统对大批个股联动强势上涨的重要市场现象无法解释,如此心里真的可以没有困惑吗?如此真的可以笃定从容地展开交易吗?

  (三)自我

  这里主要谈一下与不同的交易流派相适宜或冲突的人格类型。

  曰:所见即所得。

  又曰:你相信什么,就体验什么。

  如果说竞争优势对盈利而言是绝对必要的,那么选择用什么角度去理解市场则是相对辩证的。

  我认为市场存在多面性,从任何一角度观察市场都可以获得部分逻辑自洽,但也必然存在理解盲区,重要的是去划定自洽区间和盲区的边界,并只在自洽区内行事,无视远离盲区。

  为了方便阐述理论观点,我将市场主要流派简单粗暴地划分为以下两类:

  1、基于基本面趋势变化和预期差的价值投资派。

  2、基于资金推动影响股价变化的价格投机派,技术分析和打板操作都源于此。

  要做好价值投资,需要可以无视即时盘面波动,守住心中的价值信仰,这需要一种可以抽离盘面现实的心性特质。

  要做好价格投机,需要果断决绝,根据盘面的走势来做出解读操作,这需要一种完全立足当下盘面客观的心性特质。

  而不论哪一种心性哪一种流派,都需要坚定不移地信仰自己的交易系统,即便面对阶段性的持续亏损,除了反思反省之外,毫不动摇。

  当然,现实中,这两种流派往往不是截然对立的,一个好的价值投资者也会看线,而成熟的价格投机者也会关注行业发展趋势。我在这里只是为了方便读者理解做一个大体划分。

  诸位不妨内观一下,自己的主要心性特质是什么样的,而最适合自己的应该是哪个流派?

  二、治水战法交易系统

  (一)治水战法世界观

  治水交易系统是基于交易市场参与者会对盈亏效应产生情绪反应的原理,研究群体情绪的周期演变对市场走势产生影响的规律,并结合题材股联动走势,参与对市场走势有引领力的个股(龙头)从而获取短期暴利的交易系统。

  治水交易系统认为,市场最本质的属性之二就是不确定,即或然性。这意味着,身处市场的每一刻,其下一秒的走势都是不确定的,这也意味着每一笔交易都要面临不确定的后果,是的,我说的每一刻和每一笔。

  在永远都不确定的市场中,如何判定当下市场状况后续演变可能性的概率大小,是治水交易系统着力解决的核心问题。

  对概率进行判定之后,则可以根据概率大小制定参与策略,并等待设定条件被触发之后进行交易。

  这也是大禹将交易系统名为“治水”的原因:

  ——大势如水,明辨而从之:随涌而起,弃于浪尽,善矣!

  那么市场中有什么是确定的呢?当然有,所有已经发生的事情都是确定的并且体现在K线之中。而这些已经发生的事情将决定市场的后续走势,因此K线是极具价值的,不研究K线,我们还能研究什么呢?但要知道,我们对事实或K线的研究无法穷尽可能,所以我们的研究结果一定是存在残缺的,永远无法得出一个准确的判定。这亦是或然性的逻辑原理:如果我们能够掌握影响市场的所有要素信息,我们也就能够判定市场后续演变路径;鉴于我们不能掌握所有要素,因此我们的判定永不确定。

  虽然永不确定,但鉴于交易市场是一个竞争市场,只要我们掌握的要素信息比其他人更核心,分析更深入,执行更坚决,我们就可以在市场上胜出。每一个交易者实际上都是在重点关注他认为最核心的要素信息并将这些信息组合后做出概率性判定。所谓交易流派,本质就意味着选择什么样的要素做为核心。主观上讲,我认为不同的交易流派最终都将殊途同归,可以窥见市场本貌。客观上讲,大多数人选择的交易要素是肤浅表面似是而非的,很难形成系统。因此,要素选择是交易系统中最基础也最重要的一个节点。

  但交易水平最终并不仅仅体现在要素选择上,还有很大一部分取决于要素解读能力,就算选择了核心要素但功力不够也无法做出高概率性判定。因此信息解读方式也是交易系统中至关重要的环节。

  第三个重要环节就是执行。执行涉及到两方面,一方面是详尽明确可重复执行的交易纪律,另一方面是千锤百炼后不受盘面干扰可以知行合一的交易心态。

  接下来,我们就从要素选择、要素解读和执行三个方面来深入系统地介绍治水交易系统。

  ……

  更多内容请观看明日头条:《2018年开年巨献:大禹"治水"战法交易系统(下)》

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