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股票也有脾气?

2018-01-13 13:01:46阅读(0

  “做投资,我们更有数!”

  投资利器e筐馒头开放内测以来,在指标选股、指标验证、实盘管理等拳头功能赢得大家一致好评的同时,我们的馒头社区同样也成了藏龙卧虎之地,各位大神妙笔生花,出现了很多实用的投资知识干货帖。本周继续为各位馒头精选备受关注的精华帖,见贤思齐,让我们在分享中共同成长!

  本篇分享同样来自e筐馒头用户“瑞K”,一个喜欢解毒各种指标因子的老男孩儿。

  做人要个性,炒股有股性—解毒“贝塔系数”

  前面我们分享了总市值、市盈率等基本面分析的指标,担心大家审美疲劳,本周我们换个口味,去看一个和行情价格数据相关的指标——贝塔系数。

  此处的贝塔跟舒克并没有什么关系,事实上贝塔系数的来头不小,源于著名的资本资产定价模型(CAPM),由诺贝尔经济学奖获得者威廉.夏普等人于1964年提出。按照CAPM的规定,贝塔(Beta)系数是用以度量一项资产系统风险的指针,是用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性(volatility)的一种风险评估工具。

  放到股票市场上,简单理解就是一支股票和大盘走势的相关程度。

  β>1,则意味着该股票的收益和风险都高过大盘;

  β=1,代表该股的风险收益和大盘保持同比例变化

  β<1,则代表该股的风险收益水平均低于大盘<>

  用更通俗的说法就是大盘上涨1个百分点,该股票的价格变动了几个百分点。

  那么问题来了,A股目前的贝塔系数是一个什么样子的分布呢?不废话,直接上图!

  截取2017年11月24日所有正在交易的股票1个月贝塔系数(用1个月的价格数据计算得到的贝塔系数,以下简称贝塔)分布图如下(横轴是贝塔系数,纵轴是公司的数量):

  A股11月所有个股β值分布图

  上面这张图没有做过任何数据处理,完全是市场上所有股票的统计结果,下面可以看一下几个数据:

  第一,A股的贝塔系数在2以下的占87.9%,1以下的占39.4%,0以下的占3.3%(总有一些异类,非主流)

  第二个我们来看看有哪些有趣的数据:

  贝塔系数最大的,600438 通威股份600438),4.24,基本上就是大盘往上涨就跟着起哄往前冲,大盘往下跌就泥沙俱下。看它的K线,周四上证指数跌2.24%,它就跌停;周五指数涨0.06%,它就涨2.14%。指哪打哪,而且都冲在最前面。

  通威股份

  贝塔系数最小的,002879 长缆科技002879),-1.27,那就是和大盘反着来,你怎么样,我就不怎么样(你瞅啥???)周四指数都是重挫,但它就是要来个涨停。

  (PS:把通威股份和长缆科技的K线合在一起看,两个正好相反。。。。)

  长缆科技

  除了最大最小,还有最接近0的股票,601390 中国中铁601390),-0.00084。看一下它的K线,无论大盘涨跌,我自有我的态度,完全活在自己的世界中,“热闹是他们的,与我无关”。

  中国中铁

  贝塔系数平均数: 1.21

  贝塔系数中位数: 1.16

  (这两个数字终于接近了 )

  贝塔系数标准差: 0.693

  (差的不是很大,这次没有捣乱的)

  最后,用一张图结束这次数据分析~

  (以上数据都是截取2017年11月24日收盘后的数据,如有错误请留言指正。)

  【馒头观点】

  β系数其实反映的是我们通常所说的股性,即个股对大盘行情的敏感程度,一般而言,我们在牛市选择高β个股获得超额收益,熊市则适当配置低β个股降低风险。而同时计算β的时间长短对最后的结果也会产生影响,目前e筐馒头提供的1月和3月β系数能满足不同风格的选手。

  “才华不该埋没在家里。”

  碰撞投资思想,激发智识能量!馒头社区面向全体馒头粉广发英雄帖,激扬文字,百家争鸣,享受众人膜拜,下一个馒头大神就是你!


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