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全球股市暴跌 你该出门遛狗还是担忧金融危机? | 小巴问大头

2018-02-07 07:03:14阅读(0

  文/巴九灵

  全球股市暴跌!

  首先是美股的“黑色星期一”,道指与标普500指数抹去今年的涨幅。美股单日蒸发逾1万亿美元市值。道指盘中跌幅接近1600点,最终收跌逾1100点,盘中点数跌幅为史上最大。

  而这一天,恰是鲍威尔正式接替耶伦出任美联储主席的日子。这份“大礼”,来得猝不及防。

  还没完!

  除了美股,全球股市普遍下滑,周一欧洲股市大幅低开。周二亚太股市开盘重挫,惨遭血洗。

  A股也未能幸免,昨日沪深两市双双跳空低开,沪指午后失守3400点,跌逾3%,深成指亦重挫,创业板指尾盘再度跳水,跌逾5%,两市超过400只个股跌停。

  对于此次美股的暴跌,目前呈现两派声音:

  一种声音是:这并不意味着牛市的终结,只是挤掉了一些泡沫。甚至有资管公司的首席投资官称:对于有长期目标的投资者来说,最好的建议是关掉电视、出门遛狗。

  另一种声音则是:美股乃至全球股市的下行风险极高,必须警惕金融危机的到来。

  那么,这次美股暴跌的背后有哪些原因?之后美股将迎来深度回调还是将继续牛市?对A股又将带来怎么样的影响?来听听的大头的分析。

  余丰慧 经济学家 经济金融评论家 若本周股市继续暴跌 那么金融危机就要走近了

  首先必须肯定这轮长达8年的美股大牛市是有美国经济基本面支撑的。2008年金融危机虽然发生在美国,但美国经济在全球率先复苏,经济复苏肯定反映到股市里。

  美联储结束量化宽松与进入加息通道都预示美国经济复苏强劲。美国失业率降至4.1%,为历史新低;经济增长达到3%以上,处在最佳时期;通胀率低于2%,是物价最低状态。这是支撑美国股市走牛甚至大牛的根本动力。

  不过,美股头也不回地上涨,再好的经济基本面也难以支撑,美股的泡沫风险急剧增加,给美股埋下了炸弹。再加上,10年期国债收益率攀升到接近3%时。没有只涨不跌的股市,美股的市场风险已经很大。

  美国股市是全球股市的领头羊与风向标,传染性非常强。有个担心来了:美股暴跌是否会引发新一轮金融危机?

  金融危机十年周期论似乎正在灵验,即一般金融危机10年爆发一次。2008年到2018年正好是十年一个轮回。

  从目前看,虽然美股已经遭遇两个交易日的暴跌,但仍然属于正常回调阶段。我大胆预测,道指只要跌不破20000点就不会爆发金融危机。

  关键时间点就看本周能否企稳。如果本周股市继续暴跌,那么危机就要走近了,要有思想准备。

  面对美股暴跌,白宫已经两次发表声明表示关切。按理说,美国如果学习其他一些国家,通过发行货币注入股市,那救市的效果将是立竿见影的。但救的是美国,却最终由全球买单。但是,美国最终还是选择了让自由市场自己出清、自我修复与自我平衡的机制。

  归根结底,就看在特朗普经济政策频出、利好不断的情况下,能否挽救美股,这最少需要观察一个星期。

  郭施亮

  财经评论员、专栏作家

  2018年美股存在十年魔咒风险

  美股能否率先企稳止跌影响到全球股市

  与过去9年美股市场的累计涨幅相比,短期的快速下跌并未给市场释放出过于悲观的信号,而2018年美股市场的“过山车”表现,也恰恰反映出市场投资者的复杂投资情绪,而更多还是体现在市场对未来股市的不确定预期。

  时下,对于美股市场而言,存在着多方面因素的影响。其中包括经济基本面的因素、美国税改因素、加息缩表因素以及美股市场多年来累积的估值泡沫因素等。

  与此同时,2018年对美股市场还存在一个十年魔咒的风险,而纵观过去1987年、1998年以及2008年前后等重要时间点,似乎都难以回避10年魔咒的局面,而在市场刚刚步入2018年之际,全球市场就率先遭遇到如此突然的市场暴跌行情,足以引起高度重视。

  此外,全球经济龙头股票市场的极端表现,终究会反映到全球资本市场之中,而这也会加剧全球资本市场的恐慌情绪。一旦美股继续非理性下跌,则无疑对全球市场构成持续性的冲击影响。

  从市场的角度来看,经过了近9年时间的大幅上涨,美股市场短期自最高点下跌2000点的空间,实际上也并非没有道理,而只要市场的恐慌杀跌情绪得到逐渐修复,那么短期急跌的表现对美股市场后续的走势也未必是一件坏事。

  作为全球资本市场的核心代表,美股市场能否率先企稳止跌,对全球股票市场的影响确实非常深刻,而这也是近期全球投资者密切关注的重要事件之一。

  杨文斌

  企投会导师

  奥玮金融策略咨询资深顾问

  此次美股下跌属于合理的回调

  支撑美股上涨的基本面是存在的

  这两天美股的下跌,其实是技术性的回调。因为美股基本上已经上涨了十几个月,所以下调进行修正是合理的。

  特别是,注意看就会发现美国的技术指标是有超买的。同时美国的散户在去年还属于净卖出的状态,最近这几个月就是净买超。这些反映到股票市场,就出现了技术性的修正。

  美国减税政策会让美国公司的利润增加10~15%,单纯从这一点来说,整体美国股票市场中公司盈利上涨会更多。因而,整体来说,支撑美股上涨的基本面是存在的。

  但未来有几个需要关注的因素:首先,美国失业率数据已经非常低,低到了4.1%;其次,美联储开始缩减QE,利率上涨。

  我们必须要关注美国十年期的债券,如果未来几个月美国失业率下跌到3.8%,股票市场、债券市场会预期美联储将会有更紧缩的行动,将可能会推动十年期美国债券收益率升至3.0%以上,那时美股修正的幅度会比较大。

  美国是全世界的金融中心,所以美股的任何变化都会波及其他股市,从欧洲到新兴市场到A股都会受此影响。

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