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【焦点】金刚玻璃“砸中”私募大佬罗伟广

2018-02-09 07:18:57阅读(0

  不知从何时起,私募举牌上市公司,成为了资本市场上一道独特的风景。

  更有甚者,通过夺取上市公司的控制权,进行并购运作,最终实现股权增值。

  新价值投资决策委员会主席罗伟广,便是其中的一个。

  不过,就是这位玩转“一二级市场”的私募大佬,近来亦因市场大跌而遇到了麻烦事。

  01

  罗伟广的“玻璃”梦

  2015-2016年间,罗伟广先以20.80元协议接盘了金刚玻璃300093)(SZ:300093) 2100多万股,后又以23.058元/股的均价通过大宗交易收了金刚玻璃300万股。

  至此,罗伟广顺利晋升为金刚玻璃的第一大股东,并成为该公司的实际控制人。

  然而,抗住了2015年“股灾”和2016年“熔断”的金刚玻璃,却在2018年伊始,给罗伟广出了一道难题。

  图片来源:公司公告

  按照公告的说法,罗伟广此前质押的股份已低于预警线7.5元/股,但尚未触及平仓线7元/股。

  如果股价再次暴跌,意味着罗伟广很可能失去对公司的实际控制权,其“玻璃”梦也将随之破灭。

  不过,此事尚未到无可挽回的地步。罗伟广还可以通过筹措资金、追加保证金或者追加质押物等方式,缓解当下的被动局面。只是留给他的时间并不多,最多只有5个交易日。

  无论结局如何,罗伟广与金刚玻璃的这段缘分,还是值得回味的。

  按照上海某私募老总的话说:“私募举牌上市公司,此前的通常做法是,选一些盘子中等偏下,主营不是特别突出、有转型愿望的。有些私募获得部分控股权后,会与上市公司协商注入资产等实现退出。”

  罗伟广,就是按照上述方式实现的:在他控制金刚玻璃的同时,也将其通过深圳市纳兰德投资基金管理有限公司(下称“纳兰德”)旗下基金投资的OMG新加坡注入了上市公司,实现了“一二级联动”。

  然而,从监管层面看,这种“一二级联动”的做法,在实际操作过程中,却很难与内幕交易、操纵股价、恶意收购等违规行为划清界限。

  02

  那些年,被新价值“相中”的公司

  事实上,罗伟广及其掌舵的新价值投资,所举牌过的公司,并非只有金刚玻璃一家。

  曾经的天兴仪表(SZ:000710)、科恒股份300340)(SZ:300340)、大东海A(SZ:000613)、科斯伍德300192)(SZ:300192)、新海股份(SZ:002120)等公司,都成为彼时新价值投资举牌的对象。

  对于举牌的原因,新价值投资给出的答案是:看好公司未来发展前景。

  只不过,彼时的天兴仪表和新海股份,现已更名为贝瑞基因000710)和韵达股份002120),而大东海A则变成了*ST东海A000613)。

  为了实现举牌,新价值投资可谓大动干戈。

  2015年8月和9月,公司先后成立了卓泰阳光举牌1号、阳光举牌1号、阳光举牌2号和阳光举牌3号在内的四只基金,高调入市,参与举牌。

  但罗伟广本人,却对其旗下产品举牌一事讳莫如深。

  至于四只举牌基金表现如何,客观来说,确实取得了不错的收益,且跻身2016年前三季度私募产品收益排名的前列。

  究其原因,恐怕与四只举牌基金选择的成立时点有莫大关系。

  除了举牌上述公司外,新价值投资旗下的基金,还曾出现在下面这些上市公司的十大流通股东名单中,如曾经的金宇车城(SZ:000803)、天广消防(SZ:002509)、南华仪器300417)(SZ:300417)、恒大高新002591)(SZ:002591)、蓝丰生化002513)(SZ:002513)、杭州高新(SZ:300478)等。

  现如今,彼时的天广消防,现已更名为天广中茂002509),而金宇车城则变成了*ST金宇000803)。

  03

  最新持仓曝光

  举牌已成往事,现如今的罗伟广及其掌舵的新价值投资,究竟“相中”了哪些上市公司?想必是各位投资者更为关心的。

  截至2017年9月30日,包括金刚玻璃在内,罗伟广及其掌舵的新价值投资,仅出现在4家上市公司十大流通股东名单中。

  数据截至2017年9月30日

  从持仓风格上看,与此前的风格并无两样,依旧偏好中小创。

  只可惜,时过境迁,中小创早已失去了往日的“光环”,沦为A股的重灾区。

  仅就其重仓的四只股票而言:

  金刚玻璃,因罗伟广此前质押的股份已低于预警线,申请停牌;

  潮宏基002345),因筹划重大事项,也已于去年年末停牌;

  科斯伍德,近期连续闪崩,创出2015年“股灾”以来的新低;

  光华科技002741),虽发布业绩预增公告,但股价走势难言乐观。

  这样看来,罗伟广及其掌舵的新价值投资,在此轮“股灾”中的损失惨重可想而知。

  04

  罗伟广的起伏人生

  若不是金刚玻璃的公告,也许很多人早已忘记淡出视野许久的罗伟广。

  根据公开资料,笔者且对这位私募大佬的起伏人生做一简单拼图:

  生于1974年广东顺德的罗伟广,因早年间目睹了父亲做生意的艰辛,所以其更希望能够找到一门可以跟随经济变化而永不过时的生意。

  当他读到巴菲特关于“买股票就跟做生意一样”的理念时,顿觉找到了人生的方向。

  1995年,还在暨南大学读大二的他,就一头扎进了股市,成为中国最早的散户大军中的一员。

  2000年,取得经济学硕士学位之后,他如愿进入广东证券(安信证券前身)的自营部门,从研究员慢慢做到了研究部经理。

  2007年10月,带着“想和全国高手pk一下“的心情,他加入广东新价值投资有限公司担任投资总监。

  凭借多年的市场经验和良好的运气,罗伟广多次成功“抄底逃顶”。

  2008年11月,他开始偷偷重仓,初期选择了以中小盘成长股为主的标的,并辅以重组题材股。

  到了2009年4月,他开始调整仓位,转向反映经济复苏、拉动大盘指数的银行和地产股。

  直到7月份,大盘站上3000点的时候,他又转向了防御性较强的铁路、公路、航运、电力等股票。

  就这样,凭借完美的风格切换,罗伟广管理的新价值2期以192.57%的收益率斩获了2009年年度冠军。

  有了2009年的一战成名,新价值投资旗下的基金产品数量,从个位数迅速蹿升至近30只,管理规模也从几个亿暴增至50亿。

  到了2012年,新价值投资旗下的基金全线溃败,有的产品赎回率高达90%,并不断有客户上门闹事。

  据不完全统计,当年业绩倒数的20只产品中,其产品占据16席。

  究其原因,恐怕与其当年重仓的爱施德002416)(SZ:002416)和光电股份600184)(SH:600184)有着莫大的关系。

  由于上述两只股票在2012年同时出现业绩大变脸,当时两只个股的低点较高点的跌幅都在7成以上,进而导致了其产品净值的大幅回撤。

  新价值2期的表现,恐怕就已很好的说明了这点。从上图可以看出,2010年10月至2012年末的两年间,新价值2期的回撤幅度超过60%,不仅吞噬了此前的全部收益,而且产品净值也跌至1元以下。

  加之媒体对此事的持续报道,导致其持股被广为所知,整个私募圈还曾一度盛传“凡是新价值进驻的股票,都不能帮其抬轿。”

  在遭遇如此大起大落之后,一般人恐怕永远站不起来了。但罗伟广却凭借其2010年的一个“无心之举”,很快实现了东山再起。

  2010年底,他在深圳成立了“纳兰德”,专门进行PE投资。

  2011年,以“纳兰德”为GP成立的深圳市聚兰德股权投资基金合伙企业(有限合伙),投资了当时处于经营困境的游戏开发公司天拓科技(持有其12.86%股权)。

  次年,天拓科技进入腾讯控股(HK:00700)开放平台并推出了《倚天》,在市场中获得了不错的反响。

  最终,在2013年被当时的上市公司星辉车模(SZ:300043),也就是现如今的星辉娱乐300043),以8.12亿元收入囊中。

  通过这笔投资,罗伟广实现了13.8倍的回报。

  此外,罗伟广投资的蓝盾股份300297)(SZ:300297),也于2012年成功上市,并为其带了丰厚的收益。

  在一级市场上的“逆袭”,不仅让罗伟广打了一场漂亮的翻身仗,似乎也成为了其后来采用“一二级联动”做法的底气所在。

  05

  常在河边走,很难不湿鞋

  经历了大喜大悲的罗伟广,在2016年却遇到了一点小麻烦。

  为进一步强化私募基金监管,促进私募基金行业规范发展,打击违法违规行为,保护投资者合法权益,2016年上半年,证监会组织各证监局对305家私募机构开展了专项检查。

  罗伟广执掌的新价值投资恰在其中,且不幸被列入被采取行政监管措施的机构名单中,并在中基协公布的机构诚信信息一栏中做了标识。

  图片来源:中基协官网

  虽然,已整改完成,但却留下了抹不去的“印记”。

  在这批被采取行政监管措施的机构名单中,药师还看到了不少知名机构的身影,如格上理财、品今资管、红杉资本、宝银创赢、淘利资产、中植资本、兴佳利业、易元鑫、倚天投资、福建滚雪球、创势翔、新华财富、展博投资等。

  这样看来,对于天天和钱打交道的各家机构来说,想要做到“常在河边走,却能不湿鞋”,似乎并非易事,稍不留神,就会“过界”。

  06

  “金刚玻璃”或只是小插曲

  他曾是私募冠军,也曾经排名垫底。

  既经历过从巅峰跌落泥潭的快感,也实现过从人生谷底到东山再起的“逆袭”。

  以这样的人生阅历作为参照系,笔者宁愿相信,金刚玻璃对于尝遍世态炎凉而又洗尽铅华之后的罗伟广来说,或许只是一段小插曲。

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