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市场要跌了吗?机构大佬在买这个板块!

2018-03-13 19:36:24阅读(0

  每日哲言

  如果尝试避开下跌,那么很可能会错失下次上涨的机会。这就是试图预测价格的最大风险。以美国股市为例,如果在过去25年的时间中一直坚守岗位,则投资的年平均报酬率超过11%;如果喜欢进进出出,又不幸刚好错过这当中表现最好的40个月,年平均报酬率就会跌至1%。股市反弹往往在最出乎人意料的时候,只有长期投资才能避免风险。

  ——Peter Lynch

  今日,市场的回落还算是在预期之中的,唯一差点的是银行和周期均在早盘发力后,出现了回落,主要是里面的个股出现了分化。另外,创业板在午后异动了一波,随后又回落下来。这里从昨天炸板大量出现,就应该要看明白,对于追涨不是一种明确的选择。

  从权重角度来看,整体还是在会中期间没有大动的意思。银行明显只是想支撑下指数,还未到爆发的实点。但是,周期这里有点蠢蠢欲动,我们指的建材、化工还是有部分个股出现明显的表现。钢铁和煤炭也是,不过最后回落下去了。这里需要耐心等待会后的需求回升,这个概率是大的。还有化工环保的压力,会导致大量化工厂关门。

  其实,今天从个股角度仔细看,还是有亮点的。主要是新的独角兽逻辑继续挖掘,重点是宁德时代、京东金融、极米科技三个独角兽公司相关的股票得到炒作,这样也反映了独角兽概念的人气。但是炒作归操作,重点的公司还是需要有长短期策略的认知。

  最后,聊下乐视网300104)涨停,带动一些绩差股超跌反弹,獐子岛002069),大连电瓷002606)涨停,这里不建议过多参与。

  上证日线:

  从日线角度看,指数受到前期高点3330点压制明显,出现回落。短期支撑在3280-3300年线附近,重要支撑为3228点,前期回踩低点颈线位置。MACD继续上行未变;KDJ短期高位有拐头迹象。

  从上证60分钟线:

  从60分钟角度看,指数在250周期线承压还是很明显的。波段角度也走出了近期的上行通道。所以,短期可能有调整延续的需求。从KDJ看,上行开口出现收敛,有震荡概率;KDJ死叉下行,有较强的调整需求。

  实际上,很多朋友可能要问老牛,现在中小创走的这么好,为什么感觉老牛不看好这块呢?实际上,老牛的持续性观点应该是很清晰的:中小创的整体行情,依旧没有看到根源性的改变,就是盈利改善的拐点。但是,我们看好中小创中优质的龙头,或者细分领域龙头公司,未来的成长性行情。而且,老牛在年初也给了一些自己的理解,老牛能懂的公司,给大家参考。对于中小创成长性个股的策略是只参与少部分优质企业,而且还是要自己能够了解能够理解的企业。结果也可以看到,我们关注的标的,同样是能跑赢大涨的创业板的。

  但是,对于不了解的公司,胡乱跟随市场去追涨,老牛是强烈反对的。低吸富三代,追高毁一生。

  另一方面,为什么老牛在今年仍然持续看好周期类公司,今天就简单的聊聊。

  在过去的两年,中国持续推进的供给侧改革,这使周期性基本面也发生了根本性的改变。改革推进后,比如煤炭行业景气度于2016年中开始触底反弹,2017年3至5月的利润总额更是同比翻了近20倍。此外,随着过剩产能的逐步出清,行业毛利也从2015年8月的14.2%,大幅反弹至2017年11月的30%。

  从目前政策看,在当前会议中可以了解到,政府今年严厉推行减产政策的概率是很大的。从而会导致工业生产品产出不及预期,即便新产能缓慢投入,价格仍将维持高位平稳。就是说,国家不会让几年的供给侧改革带来的成果付之东流。

  咱们再从全球角度看。2017年以来的美元弱势,也帮助支撑大宗商品价格。由于绝大多数的大宗商品均由美元定价,美元偏弱时,投资者对于大宗商品的偏好会上升。继全球于去年开始同步复苏,市场对于全球其他主要央行或开始收紧货币政策,或退出超宽松政策的预期初现端倪,美元指数在2017年1月初达到103的高点后,持续走弱。

  而由于市场对美联储今明两年的加息和缩表,已有较为充分的预期,且美国经济扩张周期已逐步进入中后阶段。美元指数或在中期维持疲软态势,利好大宗商品价格走势。

  再看当前经济形势。全球宏观经济同步复苏,需求稳步增长的情况下,大宗商品价格上行,大幅利好上游能源和资源品板块。对于传统及周期行业,如石化,钢铁,有色等,这目前是市场分歧很大,但同时也是最有预期差的地方。近期市场回调过程中,石油石化(-13.3%)、煤炭(-7.3%)、钢铁(-7.25%)等跌幅较大,负面预期也已被市场基本消化。

  而我们说的预期差到底在哪里?

  因为市场现在讨论非常多的周期板块盈利是否可持续,或者资管新规对于融资的限制,大部分的这些信息,基本上都被市场反复消化。但是,实体经济端,像制造业投资复苏、进出口的复苏,都是在超预期。特别是大宗商品,不但是供给侧改革,而且在去年下半年整体弱势美元的情况下,有了较大的涨幅,这些价格端带来的上涨,最终会反映到公司的盈利中。这样就回到了我们的本源逻辑,业绩改善!

  再看看,国内大佬级人物的观点(私募教父赵丹阳2018年初给投资者的一份信中,文末内容):

  有英雄所见略同之感,在老牛来看,投资的主题仍然是一个长期的过程,莫把主题机会当了投资。这点希望大家要理解。所以,2018年大宗商品板块表现将有望延续,相对来说石油和有色板块需要重点关注。因为这两个行业今年仍将维持较快增速。

  好了,今天的就到这里了,对于市场短期而言,可能到了一个新的需要控制风险的位置了。中期市场,老牛依旧有信心。

  调整的重点,还是在中小创的高位票中,特别是没什么业绩支撑的,大家注意别踩雷。而有些股票,跌下去可能更多的是机会。机会到了,会有福利的,咱们明晚8点再聊!

  

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