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散户读懂财务报表五步法 看完都会了!(实用)

2018-04-03 08:42:50阅读(0

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  股助手说

  财务报表就是一家企业的“晴雨表”,今天给大家分享出一套适用于普通股民的财报分析法,供参考

  普通股民的财报分析法

  由大及小,先看行业再看企业,分析上市公司所处的行业发展状况和前景,判断行业将发生的变化及其对上市公司的影响,这是财报分析的第一步。

  “比如,什么样的家电行业上市公司会被淘汰出局?根据对家电行业的分析,不具备核心技术的领先优势和市场狭小的企业将被淘汰出局。”

  第二步是投资者要学会辨别系统性风险或非系统性风险,即上市公司出现的问题是行业普遍存在的问题,还是上市公司自身存在的问题。

  “比如金融风暴下化工行业在全球范围内都出现了系统性风险,该风险在短期内不会消失。因此看化工企业的话,看它有没有为做出改变而做好准备,这是一个关键。”

  第三步是对同行业的上市公司进行比较,由纵到横,同行比较是关键。在同一行业中,无论是龙头企业还是落后企业,它们的财务数据和财务指标都不会明显地偏离同一平均值。如果发生偏离,投资者必须分析其原因,通过比较同业企业财务指标、主营产品结构、经营策略等,判断不同企业的盈利和发展空间。

  基于以上阶段的学习和分析后,投资者可以进入学习阅读财报的第四步和第五步——具体分析上市公司的主营产品以及经营策略。

  “分析上市公司,不仅仅是要看财务报表。因为财务报表已经是过去时了。股民首先要关注的是企业的经营策略,看企业中报中的董事会报告,看这家企业对宏观经济的判断,对整个行业的判断,以及对过去一个经济周期自身业绩的总结和未来规划。董事会成员结构也要看,技术专家和财务专家要比例相当。”

  最后说一下上市企业财报作假

  目前财务造假的手段越来越高,其中最高境界就是用会计处理方法来造假。这种造假就只有通过另种方式被识破,一个是企业内部人士自曝家丑,另一个就是一流的财务专家来揭穿。

  曾有财经记者在访问巴菲特时,

  问道:请问您是如何做投资判断的?

  巴菲特说:我们读资料(财务报表等资料)就这样。

  他会让助理把企业最近五年的财报情况整理出来,综合立体看企业是否具备他想要的长期稳定获利能力。

  (资料来源:网络)

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