跟着牛人学炒股 · 每天进步多一点
同花顺旗下品牌

脱水研报:重磅解读!美国退出伊核协议四大层面三大方向全解析

2018-05-09 17:58:41阅读(0

  导读:今日是“油”的天下,针对美国退核协议事件,研报君将从宏观到政治局势再到油价后续走势以及板块布局方向四大层面做出解析,最全解读尽在此篇。同时,国际大型会议即将在青岛召开,近期多只个股已经联袂涨停,还有这30只概念股值得埋伏!

  1. 美国退出核协议将意味几何?制裁是否还有的谈?(平安证券、东证期货)

  【今日最大事件非美宣布退出伊核协议莫属,从宏观层面到政治局势再到油价走势,平安证券给出了最全解析】

  ①何为伊核协议?是指2015年美国前总统奥巴马执政期间,伊朗与英国、中国、法国、德国、俄罗斯、美国六国以及欧盟达成的一项协议,对今后长达25年时间里伊朗核活动提出了各种约束,作为交换,美国和欧盟将逐渐取消对伊朗的制裁。

  ②美国退出伊朗核协议令伊朗的石油出口重挫,供应减少将导致油价大涨。伊朗是OPEC第三大产油国,全球第五大产油国。退出核协议并对伊朗采取“最高级别”的经济制裁将大幅减少伊朗的石油出口。

  ③美国的退出与施加制裁的决定将对伊朗当局造成极大刺激,中东动荡局势或成常态。由于现任政府是伊核协议的主要参与之一, 也是伊核协议的国内支持者,美国的贸然退出将导致鲁哈尼政府在伊朗国内遭受更多的非议,伊朗国内政 局或动荡加剧。同时,中东目前唯一的拥核国以色列将坚决站到伊朗的对立面,沙特也可能以伊朗核试验为由进行核武研发,中东主要国家之间的博弈升级叠加该地区已成常态的民族宗教矛盾,中东局势将再次迎来动荡。美俄在中东的博弈可能也有所升级。

  ④2018年以来地缘政治风险对油价影响变大,供需关系成为次要矛盾,油价预示将维持高位。2016年-2017年供需关系是影响油价的主要矛盾,这主要是因为市场进入紧平衡状态时开始重视边际变化,地缘政治可能引发市场对于供给缺口放大的担忧,而这种担忧在紧平衡时容易被放大。

  ⑤有缓冲期却没得可谈,油价维持高位持续性强。特朗普宣布美国退出伊核协议,这具有历史性的标志事件。对于美国的背信弃义,伊朗能够采取的反制措施非常有限。东证期货表示尽管美国财政部对伊制裁将启动90天和180天的“缓冲期”,实际双方其实没得谈。平安证券表示2015年美国解除原油出口禁令后,原油出口量在2017年已经上升至110万桶/天,油价上升符合美国的利益。

  ⑥全球通胀压力将有所增加,美联储6月加息的概率已上升为100%。欧日英央行或也将紧密跟踪通胀走势。若通胀显著走高,不排除美联储年内迚行四次加息及欧日英央行加快货币政策正常化的可能。

  2. 油服?装备?or工程?油价上涨最受益板块首选油服(中泰证券、国金证券等)

  【美国宣布退出伊朗核协议,美油突破70美元/桶,仁智股份002629)早盘涨停,恒泰艾普300157)尾盘跟随,中泰证券表示油服其实最先受益。申万认为油轮供需环境有望改善,而国金认为这三只个股股价还有17%-43%的涨幅】

  ①历史经验看,美油从70迈向80美元/桶期间,油服行业可能迎来重大投资机遇。目前美油已经突破70美元/桶。油服与油价高度相关,遵循“油价变化——油气公司业绩变化——油气公 司资本支出变化——油服公司订单变化——油服公司业绩变化”传导路径。 参考历史经验,油价突破 70 美元后,油公司资本开支增加意愿明显增强。

  ②油服板块投资机会有望领先于业绩释放,之后从主题投资转变为基本面投资。有望迎来类似工程机械2016年开始复苏的战略性投资机会。2016年,工程机械龙头如全球龙头卡特彼勒业绩仍亏损,三一重工600031)PE估值在100倍以上,但是2016年的1-2月份却是这两个龙头近两年股价的低点,投资机会领先于业绩的大释放(工程机械龙头业绩于2017年开始较快释放)。尽管2017年PE估值更低些,但投资机会始于2016年。

  ③油服产业链投资逻辑——受益次序及弹性:油服>装备>工程

  中泰证券精选具全球竞争力的优质龙头,力推杰瑞股份002353)。看好海油工程600583)、中海油服601808)、通源石油300164);关注中曼石油603619)、石化机械000852)、惠博普002554)、恒泰艾普、中集集团000039)、振华重工600320)等。

  ④申万宏源认为美国重启对伊朗的制裁有望改善油轮当前的供需环境。受此影响,伊朗油轮船队将无法正常经营,重回储油用途。油轮市场运力供给将出现确定性下滑,而需求端取决于伊朗石油出口的减少的部分能否被其余石油出口国产量增加所抵消,总体看供需改善确定性强。油运运价有望回升,推荐关注中远海能600026),招商轮船601872)。

  ⑤国金证券重点推荐以下三只个股,认为其股价仍有17%-43%的涨幅。

  ⑥海通证券表示油价上行、业绩增长助推石化企业走强。今年第一季度,石化行业上市公司(包括中石油、中石化)营业收入13173亿元(+9.94%),实现归母净利润348亿(+34.27%)。我们预计在2018原油均价65-70美元/桶的基础上,2018石化行业盈利有望实现30%以上增长。给出五点投资建议:

  1)PTA-涤纶主业高景气、炼化一体化项目稳步推进的民营炼化(桐昆股份601233)、恒逸石化000703)、恒力股份600346)、荣盛石化002493));

  2)估值低、分红高、业绩增长快的中国石化;

  3)不断聚焦清洁能源主业的新奥股份600803);

  4)不断延伸产业链的C4生产企业齐翔腾达002408);

  5)推进乙烷制烯烃项目,有望成为原料轻质化龙头的卫星石化002648)。

  3. 上合峰会即将召开,一文全面了解相关概念股(西南证券)

  【昨日伟隆股份002871)、青岛啤酒600600)、天华院600579)、康普顿603798)等纷纷出现异动,今日天华院、康普顿开盘涨停。西南证券指出,近期上合峰会急需布局。】

  ①上合峰会是什么:上海合作组织成立于2001年,是一个永久性政府间国际组织,成员国有中国、俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、印度8个国家,已成为立足欧亚、影响全球的庞大区域组织,涵盖总人口超过31亿。

  ②上合组织峰会召开在即,多省份环保趋严。当前我国经济正处于内生增速下行压力趋紧与外部贸易摩擦不断升级的双重压迫之下,寻求国际合作是我国发展的重要突破口。此次上合峰会意义重大。随着近期以山东、湖北、江苏和广东等为代表的省级环保检查工作密集展开,自4月底开始环保趋严态势将持续升级。

  ③关注山东地区环保趋严带来的投资机会。由于上合组织峰会在山东召开,预计山东环保形势将更为严峻。西南证券建议关注环保趋紧对化工各个子行业的影响。可能受到较大影响的化工子板块主要有农化板块(草甘膦和甘氨酸)、房地产后周期子行业(纯碱、有机硅、烧碱、环氧丙烷和钛白粉)和其他子行业(维生素C和炭黑行业)。

  ④重点推荐:

  1)农药板块:环保趋严有望助推草甘膦涨价。推荐兴发集团600141)、新安股份600596)和扬农化工600486);

  2)纯碱行业:供需利好叠加,价格弹性爆发。重点推荐山东海化000822)、远兴能源000683)和三友化工600409);

  3)有机硅行业:有机硅处于高景气周期,盈利能力近5年高位。重点推荐新安股份;

  4)环氧丙烷:行业供需偏紧,价格有望继续上涨。推荐滨化股份601678)。

  5)炭黑行业:叠加今日全球炭黑巨头提价15%的消息,推荐黑猫股份002068)、永东股份002753

  研报君:该峰会值得重点关注是由于其是近期的一个大型的国际型的会议,8个国家的领导人都会来参加,级别很大。下表覆盖最全上合峰会概念股,除此以外青岛已于今年一月份向国家提出了申请自由贸易港的申请,从青岛的地理位置、以及在海上丝绸之路和连接欧亚经济的意义和布看,获批的可能性高。预计上合峰会也为青岛申请”自贸港”增加胜算。相关青岛概念股或受益。建议关注:青岛海尔600690)、青岛啤酒。

短线王AI炒股

聚焦风口龙头,每日点评龙虎榜、热点、大盘

本文为“短线王App”授权发布于同花顺自媒体平台的原创文章

同顺号仅为用户提供信息分享、传播及获取的平台,作者的发文仅供其表达个人看法,不表明同顺号立场,作者需为自己账号的一切行为负责。

举报 返回
已有--个人赏过
李大霄 您打赏了作者,金额随机
  • 1
  • 2
  • 1
  • 2
  • 1
  • 2
本次打赏仅为娱乐,正式功能敬请期待! 关闭窗口
短线王AI炒股 返回他的首页
评价 7分

短线王AI炒股如何?打个分吧

我的评分

看完这篇文章有何感觉?已经有   人表态

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
avatar
短线王AI炒股 评分:7分
  • 56245关注人气
  • 507文章数量
  • 31959访问量
  短线王APP总设计师,炒股12年,躲过3轮熊市

24小时热文排行

反馈 收藏 评论 顶部
意见反馈

您有什么问题想要告诉我们?(内容或者商务合作请联系mingjia@myhexin.com)

留下您的联系方式,以便我们向您反馈结果