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一个4.5万亿的大题材 即将引爆整个市场!

2018-05-15 22:23:10阅读(0

  你看到地铁口的智能扫地机广告了吗?如果看到,你会发现智能家居的风口吗?

  你看到董小姐要搞智能家电了吗?如果看到,对于投资难道毫无感触吗?

  你看到永和智控002795)九天翻倍了吗?如果看到,你知道这背后对股市炒作的后续意义吗?

  风起于青萍之末,浪成于微澜之间。结合三个生活中的小细节,是否有一个大的风口即将起航?没错,它就是信息消费升级。下面我们将从国家政策到行业发展给大家做出一步步的逻辑推演。

  一、宏观最新变化在扩内需

  4月23日,中央政治局会议提出,“注重引导预期,把加快调整结构与持续扩大内需结合起来,保持宏观经济平稳运行”。这是2013年12月以来,中央层面的会议中再次强调“扩大内需”的表述。

  我们来思考下,为啥政府要重提扩内需?其背景,一是由于外部环境变化,全球经济增速放缓与中美贸易摩擦可能会使出口面临更多的不确定性;二是由于国内经济仍面临较大压力,特别是随着金融条件的收紧,房地产投资和基建投资增速都有可能出现放缓。

  在这样的背景下,扩内需就成为了国家应对基建投资有效下滑和中美贸易扰动的核心手段,这应该就是现阶段的核心矛盾。

  二、信息消费是扩大内需的核心

  既然扩大内需是宏观核心矛盾,那我们就要对扩内需的内涵进行进一步的分析。

  首先,“扩大内需”并不是“扩大总需求”,这意味着财政和货币政策的基调不会发生根本改变。

  其次,中央强调扩大内需应同调整结构相结合,这就决定了不会走依靠房地产和基建投资拉动的老路。

  再次,从多个部门获悉,我国将在年内制定和出台旨在进一步扩大消费的一系列新政。这些新政将以培育和壮大消费增长点为目标,扩大信息消费、推广高技术产品应用将成为两大关键的政策发力点。

  最后,工信部信软司副司长安筱鹏称,工信部下阶段的四大工作:一是推进网络强国建设,深入实施“宽带中国”战略,完善信息基础设施体系;二是加快制造强国建设,提升信息技术产业支撑能力;三是发展工业互联网平台,打造产业新生态;四是促进数字经济繁荣,进一步扩大和升级信息消费,打造信息消费升级版。从中,我们不难看出,信息消费升级是工信部的下阶段重点工作。

  也就是说,扩大内需核心在于扩大信息消费,这一点也可以从近半个月以来相关部委和地方陆续出台一系列政策得到验证,比如福建、云南、河北、广东、河南等地都出台了进一步扩大和升级信息消费的实施方案:

  1)福建:力争2020年信息消费规模超6600亿;

  2)江苏:打造信息消费升级版——5G网络率先商用,4G网络城乡全覆盖;

  3)河北:到2020年全省信息消费市场规模年均增长25%以上,相关领域产业规模达到5000亿元;

  ……

  三、信息消费是什么呢?

  信息消费是一种直接或间接以信息产品和信息服务为消费对象的经济活动。其中,信息产品包括智能手机、可穿戴设备、数字家庭等各类联网产品;信息服务包括通信服务、互联网信息服务、软件应用服务等。

  进入21世纪,全球范围内,信息消费每增加100亿元,能带动国民经济增长300多亿元;在美国、日本的人均信息消费支出分别为3400美元和2400美元,而我国仅为631美元,我国的信息消费有着巨大的发展空间。

  2016年中国信息消费规模达到3.9万亿元,对GDP增长直接贡献0.26个百分点。2017年中国信息消费规模达到4.5万亿元,同比增长15.38%,占最终消费支出比重达到10%。

  随着新一代信息技术和信息产业的迅猛发展,形式多样的信息产品广泛进入到百姓家中,信息消费逐渐显现出带动经济发展的作用。

  四、信息消费的炒作逻辑落脚在哪里?

  我们认为,从信息消费的炒作路线上,依次有三个层次:

  1.智能家居和可穿戴

  我们认为智能家居和可穿戴是本次消费升级的第一逻辑层次,也是最重要的一个逻辑层次。

  我国将在年内出台的进一步扩大消费的一系列新政,两大政策发力点分别是扩大信息消费、推广高技术产品应用。

  这里结合国家相关文件的指导,所谓的信息消费将主要落脚在以下维度:1)推动智能家居、可穿戴设备、虚拟现实、区块链等热点产品及服务创新研发;2)加快消费电子智能化转型;3)实施超高清视频产业创新工程,带动超高清视频产业整体升级;4)拓展电子产品在交通、海洋、医疗等领域的新型示范应用。

  而所谓的高技术产品,主要包括这几个方面:1)发展面向定制化应用场景的智能家居“产品+服务”模式,推广智能电视、智能音响、智能安防等新型数字家庭产品;2)加强“互联网+”人工智能核心技术及平台开发,推动虚拟现实、增强现实产品研发及产业化;3)支持可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人等产品创新和产业化升级等。

  这两块一交叉,我们的重点布局方向就是:智能家居与可穿戴。

  我们事后想想,也觉得在情理之中,只有撬动了家庭消费为核心的智能家居消费需求,这个体量才能够支撑中国继续向前;而其他领域的体量目前都还不够。

  2.集成电路

  物联网建设需要依赖集成电路为基础保障。国家支持发展信息消费产业的扩张,对作为基础设施的集成电路产业而言,也是有着正面积极的作用。

  从具体业务产品层面看,包括智能网联汽车、农业物联网、物联网基础设施部署、健康管理类可穿戴产品等板块,均依赖集成电路,对其在微控制器、低功耗管理、无线通信等芯片领域内均提出了新的需求增长点。

  结合我们国家近期持续鼓励的芯片层面的自主可控的信息安全需求,国内半导体尤其是集成电路产业,大概率也会被本次信息消费题材所带动。

  3.信息安全

  无论是积极推进智能家庭、智能穿戴等领域,还是在互联网+、电子支付、电子商务等应用领域,消费者和政府对于信息安全的态度都是一致的。

  作为人机交互中的安全管理方式,生物识别技术将会获得有效的需求增加;而在物联网机机交互中,软硬件的加密技术需求也将获得长远的发展,成为消费升级过程中的重要环节。

  五、信息消费是否曾被炒作?

  从历史情况来看,信息消费题材曾经得到了有效炒作。

  17年8月24日,国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续 释放内需潜力的指导意见》,整体发展目标为到2020年,信息消费规模预计达到6万亿元,年均增长 11%以上。

  随后信息消费概念股开启了一波主升浪:半导体板块指数上涨20%,智能可穿戴指数上涨10%,智能家居板块指数上涨5%。弹性依次是半导体 >智能穿戴 >智能家居。

  六、投资结论

  综上所述,如果要找下一个可能牵动整个盘面的大题材,我们觉得信息消费具备这个潜力。本篇是逻辑篇,关注【澄泓财经】wei 信号,回复关键字“信息消费”,即可领取9只消费大牛股。

  伴随着国家调结构、扩内需,围绕信息消费的需求端做大消费升级,刚好能够解决掉目前大干快上的半导体的库存和供给问题,这是国家宏观战略的闭环。

  随着后期我国制订发布信息消费发展指南,深化国家信息消费试点示范城市创建,信息消费题材定会再次迎来爆发行情。

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