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消费!消费!满屏尽是消费股 唯有它被资金忽略!

2018-05-16 21:50:58阅读(0

  来呀~

  消费呀~~

  反正有大把钞票!!!

  虽然今天市场一片狼藉,权重、白马甚至科技股都统统扑街,但是却有一个概念引领市场逆势飙升,那就是消费。下面是今天的板块涨幅榜:

  从上图可以看到,消费板块几乎已经霸占了整个榜单。今天看到一个段子,表达了市场资金对消费的热爱:

  来伊份603777煌上煌002695) 鸭脖子,吃点盐津铺子002847)和桂发祥002820)的麻花,不够就再去天宝食品002220)买点,另外配点宏辉果蔬603336)的水果,最好是新鲜的庄园牧场002910)的,当然少不了燕京啤酒000729惠泉啤酒600573)了,人生多美好呀。

  万一吃坏肚子,放心,有九典制药300705海翔药业002099双成药业002693)包治百病,放心大胆吃吧。对了,来点莲花健康600186)的味精,安记食品603696双塔食品002481三全食品002216海欣食品002702)的各种东东,都来点。当然,最重要的是,要有盐巴——湖南盐业600929),不然人生寡然无味!

  一、消费霸屏,服装起航!

  其实,自今年以来,消费股的走势就一直很强势,很多股票早已创下历史新高,比如片仔癀600436)、涪陵榨菜002507)等。

  近一年来片仔癀走势图

  近一年来涪陵榨菜走势图

  今天,我们要说的是一个还未被资金挖掘的消费领域——服装。该板块指数自去年3月23日以来,已经累计下跌了32.24%。今年2月以来,一直在底部震荡蓄势。

  有朋友肯定会说,既然该板块一直在底部震荡,那么我们为什么非要在今天说呢?因为今天,棉花期货涨停了!

  今天棉花期货的涨停很有看头!从下面的周K线图来看,今天的涨停一举突破了近两年的盘整走势,一波上升行情即将启动。

  是的,棉花价格的上涨,的确会增加服装企业的生产成本。不过,话又说回来,棉花价格为什么会突然涨停?难道不是因为消费端的拉动吗?

  二、服装行业一致性复苏?

  1.经济回暖带动消费复苏

  根据国家统计局发布数据,2017年我国国内生产总值(GDP)827122亿元,比上年增长6.9%,实现2011年以来的首次回升。

  全国百家重点大型零售企业零售额,在2015和2016年连续下降后,2017年重新恢复正增长,18年一季度继续提速至3.3%。

  2018年一季度,我国GDP增长6.8%,全国居民消费价格同比上涨2.1%,社会消费品网上零售额同比增长34.4%,进出口总额同比增长9.4%。

  总体来看,我国经济呈现出“稳中向好”的良好态势。经经济大环境的稳步回暖提升消费者消费意愿和积极性,进一步推动终端零售回暖。

  2.服装家纺基本面整体向好

  2017年行业总体营业收入约为2,697亿元,同比增长19.64%;归母净利润约为196亿元,同比增长15.49%。

  在2018年一季度,行业的营业收入约690亿元,同比增长22.13%;归母净利润约53亿元,同比增长13.44%。业绩整体向好。

  同时,自去年以来,我国的服装鞋帽、针纺织品零售额同比增速一直在6%以上。所以,我们认为伴随消费升级,未来纺织服装市场消费需求有望保持稳步增长。

  三、为何去年会大跌?

  很多朋友可能没搞懂:既然去年服装行业的业绩整体表现还不错,那为何服装指数在2017年会出现大幅下跌呢?我们分析,跌幅大的原因有这么几点:

  1.2014-2016年期间涨幅过大

  在2014年7月至2017年3月期间,服装家纺累计大涨了4.2倍,远远跑赢大盘指数,2014年7月的时候,行业市盈率约16倍,而在2017年3月行业市盈率约35倍,出现一定泡沫化。经过一年多的调整后,行业估值中枢大概为24倍。

  2.业绩波动较大

  2017年虽然是复苏年,但是单季度看,则是一二季度高速增长,而三四季度同比是负增长,特别是第四季度净利润同比增长-28.9%,营收同比增长10.3%增速放缓。

  在去年3月23日以前,服装纺织指数确实是受到业绩提振,在高位走出一波小行情,但是由于估值较高,三四季度的业绩降幅实在太大,所以指数经历了接近10个月的杀估值黑暗期。

  四、2018年,可否投资?

  1.物极必反,否极泰来

  由于2017年第四季度行业创了近几年最差的单季度业绩,导致估值大幅下跌,行业差到极点后,容易迎来拐点。

  在业绩方面,上文已经提到了:在2018年一季度,行业的营业收入约690亿元,同比增长22.13%;归母净利润约53亿元,同比增长13.44%。要知道,去年一季度可是高速增长,基数可不小!

  2.港股已经启动

  江南布衣及安踏体育2017年业绩并没下滑,且保持了20%以上的增速。江南布衣近一年半股价已经上涨了2.5倍,今年就上涨了1倍;安踏体育近一年来上涨了1.3倍,今年上涨了30%。

  另外,虽然李宁去年的净利润增速较低,但是近一年的股价也上涨了80%,今年上涨36%。港股已经提前反应了行业的复苏,只是A股基本还都还未启动,后期跟涨的概率大。

  3.优先考虑增速快的细分领域

  从下图可以看出,女装品牌不论营收还是净利润同比增速,都是远高于其他细分品牌的。

  港股涨势最好的江南布衣,其主营业务就是女装品牌,主打中国设计师品牌时装,近几年复合增速高达26.6%,为细分市场增速最快的行业。

  五、精选股池

  通过以上分析,我们认为在消费股大行其道的当前行情下,服装行业这个洼地,非常可能迎来一波上涨行情。

  我们筛选出3只业绩高增长的服装个股,而且这三只股票均为女装品牌,同时具备次新股特性,估值很容易被炒高。

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