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干货: 如何把握当前板块上涨顺序

2018-05-17 16:39:24阅读(0

  市场有周期,5到7年一个轮回。绝大多数投资都是一叶障目、坐井观天,没有从更大周期角度去思考,个人投资布局问题。

  今天结合心理走势图,主要讲解在这一轮周期下,市场各个板块先后上涨的顺序以及需要我们把握的投资买卖节奏。

  一、先了解当前所处周期           

  如下图所示:目前大盘处于,由过度恐惧进入相对理性阶段。

  过度恐惧时期,市场大多数投资者都是不计成本卖票,尤其中国市场90%投资者都是散户,典型的从众市场,大多数投资者都是看天吃饭、跟风追涨,买的时候很盲目,卖的时候更不理性。

  当市场经历过嗑药式的癫狂状态后,慢慢进入当前所处阶段——相对理性阶段。

  就像人一样,由非理性两个极端“过度乐观”和“过度恐惧”后,需要理性看待市场。

  图1、上证心理走势图

  二、板块上涨先后顺序

  进入相对理性阶段,人们买票就会选择确定性。不会像过度乐观阶段,盲目追涨。

  一般顺序是这样,首先上涨的是A股最优质板块。

  例如:白酒类龙头、医药类龙头、保险龙头、家电类龙头。

  这些板块龙头共同特点:高ROE、负债率低、估值低估。

  图2、五粮液月线走势图

  以五粮液000858)举例来说:目前ROE 15%以上,动态市盈率15倍左右。即使上涨了近5倍,整体上还在比较合理买入区域。

  然后,上涨的是A股当中次优板块。

  以沪深300代表或者以中证500为代表的标的,就是目前整个市场上涨的主线行情。这当中的标的多为某个细分行业龙头或者医药、食品二线蓝筹为主。

  图3、沪深300月线走势图

  目前盘面板块上涨的主要顺序已经进入市场次优板块。

  以食品饮料举例说明:第一阶段上涨主题是涪陵榨菜002507)、海天味业603288)、茅台、五粮液等最优标的。

  第二阶段上涨主题:绝味食品603517)、盐津铺子002847)、汤臣倍健300146)等次优标的。

  目前盘面上涨和接下来上涨的主题很有可能便是第二阶段的食品饮料个股。

  它们多是中证500中的中型(100到300亿)市值公司,也是15%以上高ROE,估值在25倍左右,业绩成长性好。

  以汤臣倍健为例

  盈利情况简单判断指标两个,毛利以及ROE,都是比较简单容易获得财务指标。

  汤臣毛利60%以上,ROE接近15%。(注意:一般30%以上毛利就算比较高的水平。)

  图4、汤臣倍健盈利情况

  汤臣目前总市值244亿,再看下它的成长性。

  今年一季度报表显示,汤臣倍健一季度总营收同比增长40%以上,归母净利润增长近30%。成长性依然良好,市值不超过300亿,是行合一阶段值得关注优质成长标的之一。

  图5、汤臣倍健成长性情况

  以上结合来看:目前盘面处于相对理性心理阶段,这一阶段市场偏好确定性行情。

  板块主题上涨有先后顺序,最先上涨的是最优质板块标的,其次是以沪深300、中证500为代表的次蓝筹标的。

  当前,盘面已进入次蓝筹上涨主体阶段,建议投资者在布局时,主抓这类板块以及个股,筛选起来就比较容易。

  主题行情明确,再进行把握,就有了方向,掌握了节奏。

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  上海第一财经频道特邀嘉宾。 擅长市场走势分析和预判,适合中小股民实战操作。

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