跟着牛人学炒股 · 每天进步多一点
同花顺旗下品牌

脱水研报:农化三分天下格局显现 “世界鸭王”华英农业正式来袭

2018-06-06 17:58:45阅读(0

  导读:1)拜耳孟山都收购案结束,扬农化工600486)、利尔化学002258)迎来大利好;2)主产区鸭苗价格同比大涨390%,华英农业002321)是A股肉鸭全产业链唯一标的;3)紫金矿业601899)底部放量大涨原因几何?金属铜贡献主要力量。

  1. 拜耳孟山都收购案圆满落幕,农化格局突变,这两只个股迎来重大利好(方正证券)

  【农化中美德三分天下,拜耳孟山都625亿收购案带来了哪些机会?】

  ①拜耳、孟山都合力,麦草畏前景可期,扬农化工受益。拜耳收购孟山都之后将继续发力草甘膦业务,作为草甘膦耐药性问题的补充解决方案,耐麦草畏转基因作物将会得到大力推广。方正预计2018年全球麦草畏的需求为3.46-5.53万吨,2019年麦草畏需求为4.55-7.61万吨。作为目前全球最大的麦草畏供应商,扬农化工具备2.5万吨麦草畏产能,并且与孟山都紧密合作,在产品登记上具备先发优势。

  ②巴斯夫接手拜耳剥离的资产,将发力草铵膦转基因领域业务。

  作为拜耳计划收购孟山都的补救计划,巴斯夫于2017年10月13日签署协议收购拜耳有意剥离的资产,包括:拜耳全球草铵膦非选择性除草剂业务。抗草铵膦种子业务的发展将带动草铵膦需求的增长。

  ③草铵膦替代草甘膦逻辑得到验证,利尔化学盈利确定性强。方正证券预计草铵膦的价格大概率会维持在14万元/吨以上。利尔化学:作为目前全球产能最大、完全成本最低(旧产能完全成本8万元/吨,新产能完全成本6万元/吨)的草铵膦企业,未来的盈利确定强。

  ④农化巨头中美德三分天下,寡头垄断格局凸显。孟山都+拜耳占据全球22%的市场份额,杜邦+陶氏占据18%的市场份额,同时中国化工+先正达的并购将使中国在全球种业中占据第三席位。农化巨头合并,议价能力显著提升,这无疑会给既有的市场定价机制产生冲击。中信建投601066)研究团队表示,合并之后可能会带来农化产品价格企稳回升,作为刚刚收购先正达的央企中国化工将会如何应对跨国巨头对行业的冲击值得关注。

  2. 华英农业:被誉为“世界鸭王”的它正式迎来行业春天(天风证券、太平洋证券)

  【2018年如果你没买上禽又没赶上畜,那请不要错过鸭】

  ①2017年以来环保产能去化超20%,肉鸭行业已进入景气阶段!2018年全年白羽肉鸭出栏有望从25-30亿羽下降到20-25亿羽。环保收紧,叠加上轮周期产业亏损养殖户退出,此轮周期产能下降明显。

  ②近期肉鸭产业链价格快速上涨,周期右侧已到来!2018年5月,主产区鸭苗价格高点达4.5元/羽,同增390%,(1-5月均价2.8元/羽,突破公司完全成本线),鸭分割产品价达8000元/吨,同增20%,鸭副产品价格达15500元/吨,同增30%。

  ③此轮鸭价上涨中长期仍可持续。目前父母代鸭苗价格已经上涨到成本的两倍左右,从祖代苗扩产到肉鸭出栏需要20个月左右时间。在产能去化供给有限的格局下,中长期鸭价上涨仍可持续。同时鸡苗价格与鸭苗几乎同步,鸡价上涨有望带动鸭苗价格持续上涨。

  ④公司作为A股肉鸭全产业链唯一标的,市占率不断提升,将充分受益于鸭价上涨。

  ⑤天风证券预计公司18年业绩2亿元,业绩大幅改善。太平洋证券预计如果公司满产,18年光毛鸭、鸭苗两项主营就有望达3.4亿净利润,业绩弹性巨大。

  1)养殖:预计18年公司鸭苗生产2亿羽,其中外销1亿羽,屠宰9000万羽。预计鸭苗养殖完全成本2.7元/羽左右;

  2)冻品:18 年预计27万吨,其中冻鸭21万吨,预计冻鸭完全成本9750元/吨左右,目前单吨盈利750元,冻鸡6万吨,盈利相对贡献不大;

  3)羽绒:预计18年20亿收入(新塘羽绒),利润1.1亿元,并表51%,去年羽绒全年净利8850万元,未来预计每年20%的增长。

  ⑥管理层大额增持彰显信心。2018年3月27日,公司发布公告,管理人员拟自3月27日至9月26日增持不少于1亿元,在5月19号增持进展中高管已经买入1000万元,彰显信心。

  3. 伦铜大涨背后有这么多重原因,预期的产能或将大大减少(东吴期货)

  【隔夜伦铜收涨1.8%,创下六周新高,紫金矿业底部放量可重点关注】

  ①全球最大铜矿智利Escondida工人可能罢工。Escondida作为世界上最大铜矿,每一次薪资谈判都较为重大。去年年初,Escondida的工会举行了历史上最长的一次罢工,时间长达44天。罢工导致了Escondida17年一季度出货量同比大跌63%,并且令当年的铜产量下降近8%。

  ②嘉能可旗下Kamoto项目或被解散,或影响30万吨铜产量。近日刚果金法院裁定,将继续审理杰卡明要求解散嘉能可旗下Kamoto项目。而Kamoto铜、钴矿是嘉能可未来两年最主要的增量,嘉能可预计到2019年项目产能将达到30万吨铜和3.4万吨钴,法律纠纷为项目前景蒙上阴影。

  ③中国环保督查组进驻各地,江西废杂铜炼厂和废铜制杆大部分停产。

  ④5月21日消息,印度最大铜冶炼厂之一停产已超50天,导致印度铜价飙升。时至今日仍未复产,供应将再一步减弱。伦铜重新回到7000美元/吨重要心理关口。

  ⑤2017年全球铜产量5年来首降,2018年铜精矿供应仍然偏紧。全球铜精矿产量约为1610万吨,2017年同比下降1.1%,2018年大型矿山项目的投产依然是寥寥无几。叠加进口限废政策,铜原料中长期供给趋紧的方向不变。

  紫金矿业:国内资源储备最丰富的公司,铜在国内都有重要的地位和显著的竞争优势;

  云南铜业000878):大股东云铜集团铜储量超过920万吨(第三),产销率一直保持100%,国内市占率约12%;

  江西铜业600362):国内最大铜精矿和铜加工厂商,大股东江铜集团保有铜资源全国第一。

  研报小仙女:供需紧平衡依旧是铜板块投资的“主线逻辑”,在消息刺激下,短期有望迎来脉冲行情。谈判会持续进行,紫金矿业底部放量大涨,可持续关注。在消息刺激下,短期或再度迎来脉冲行情。

短线王AI炒股

聚焦风口龙头,每日点评龙虎榜、热点、大盘

本文为“短线王App”授权发布于同花顺自媒体平台的原创文章

同顺号仅为用户提供信息分享、传播及获取的平台,作者的发文仅供其表达个人看法,不表明同顺号立场,作者需为自己账号的一切行为负责。

举报 返回
已有--个人赏过
李大霄 您打赏了作者,金额随机
  • 1
  • 2
  • 1
  • 2
  • 1
  • 2
本次打赏仅为娱乐,正式功能敬请期待! 关闭窗口
短线王AI炒股 返回他的首页
评价 7分

短线王AI炒股如何?打个分吧

我的评分

看完这篇文章有何感觉?已经有   人表态

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
avatar
短线王AI炒股 评分:7分
  • 46713关注人气
  • 421文章数量
  • 29154访问量
  短线王APP总设计师,炒股12年,躲过3轮熊市

24小时热文排行

反馈 收藏 评论 顶部
意见反馈

您有什么问题想要告诉我们?(内容或者商务合作请联系mingjia@myhexin.com)

留下您的联系方式,以便我们向您反馈结果