经济兴衰的十字路口 该如何抉择

2018-08-02 14:50:33 来源: 同顺号

  引言

  今天不想做市场复盘了,观点前面三天的文章都说了。明日市场可能有短线反抽的机会,但也仅限于高手才能操作的层面。

  静下来后,人就会想很多或宏大或无聊的问题。索性趁这个机会,好好的理一理自己对中美贸易战,以及背后代表的时代格局碰撞的思考。

  8月2日凌晨,美国贸易代表办公室正式发布声明,考虑对301项下2000亿美元中国商品征税的税率从10%提升至25%,中美贸易摩擦再次升级。

  这次可以确定的是,中国就是美国的假想敌,是冷战时期苏联一样的存在。

  特朗普的目标就是要通过贸易战抬高中国制造业成本,从而逼迫制造业回流美国,并进一步遏制中国在经济以及其他领域全面超越美国的发展势头,为美国的全球统治地位续命。

  现在,说这是一场“国运之战”,并不为过。

  一、外患与内忧

  此前四十年的努力,使得中国成为全世界唯一一个能在所有领域对美国构成竞争威胁的国家,在部分领域的能力甚至已经超越美国。

  上面一段话的重点,其实在“所有领域”这个定语。笔者因为工作原因,之前曾做过大量全球视野的数据对比,包括高科技企业、高端人力、各类创新指标、能源、资源、国家综合实力等,发现几乎在所有指标都能排名前十位的只有两个国家:中国和美国。

  这就是“所有领域”代表的含义,是能明确的将两个国家置于同等地位PK的证据。但问题是,我们还没到占据优势的时候,而一旦对方警觉并行动起来,作为老大的实力是任何人都不能轻视的。

  特朗普不是傻子,更不是疯子,他是美国选出的自克林顿以来最具战略眼光的总统。可怕的是,这个人还有超强的执行力和极强的洞察力,它将是未来会被美国人,以及中国人反复提起的一位美国总统,是这个阶段中国崛起的最大障碍所在。

  在他,或者美国主流精英看来,现在如果再不按住中国的发展势头,再过十年,可能就真按不住了。而挑这个时间点,对美国来说是具备天时与人和的。

  这里需要说明的是,特朗普上台前,的确有很多美国国内精英是反对的。但他们反对的,只是特朗普处理问题的方法,或者仅仅是对这个人的个性反感,而不是反对他的目标。

  现在,特朗普已经开启了他的大招:一方面毫不退缩的与中国大打出手,逼迫中国做出让步;另一方面又与欧盟和日本谋划废掉WTO另起炉灶,合纵连横策略相当的清晰。

  反观我们自己,此前希望能够结盟欧日,副组长跑了一圈下来才发现,原来欧日对我们也同美国一样有着诸多不满,在反对中国这一点上,他们反而更容易达成共识。

  外无强援,内有病灶。偏偏是在这个时候,中国内部经济又出现严重问题,金融挤压实体逼迫政府不得不大刀阔斧的“去杠杆”,过程中又要顾及社会稳定、就业等一系列不能触碰的红线,政策的腾挪空间,逼仄的让人心疼。

  最典型的,就是最近频繁出现的P2P暴雷的问题。碰到这类动辄涉及上百亿资金,牵涉到千家万户的烂摊子,主管部门能采取的有效行动已经太少了。

  这也是前段时间,央行和财政部突破政治忌讳,直接公开撕逼的根本原因。

  泱泱大国,每一个问题背后都有千丝万缕的纽带,连接着错综复杂的群体和利益网络。解决一个麻烦,往往意味着又制造出另一个甚至更多的麻烦,麻烦一环套一环的累积下去,总体的风险就在急剧上升。

  说这是内忧外患的时刻,可能有些夸张,但实际情况其实也差不多了。

  二、治标与治本

  那么,怎么办?

  解决眼下问题的思路,各类智囊出的办法已经够多,但总体说来无外乎两招。

  按照执政稳定第一的要求,不发生社会动荡,不发生系统性风险是底线,这里的关键是保就业;而要保就业稳定,就必须保持经济增长维持在合理水平。

  现在美国不带我们玩了,外贸这个之前三十年驱动中国经济高速增长的主动力引擎可能要熄火,只能转而寻求其他新的引擎了。

  从年中经济工作会议的定调来看,加大投资和鼓励内需扩大消费是要双管齐下的。除此之外,在经济层面也找不到其他破局的办法。

  投资,这是中国一直在用的,此前效果也很明显的手段。最为典型的案例,是应对2008年金融风险时,国家启动的4万亿投资计划,但在那之后,所有研究经济的人都明白,投资不是万能钥匙,投资能起到的效果也是会持续递减。

  这里的原因在于,投资原本是经济增长的主要手段,但前提是投资必须能够产生收益,能够在未来提供稳定的现金流。

  一架连通深圳与珠海的跨海大桥产生的收益,与华北平原上一座连通黄河岸边两个不知名村落的跨河大桥的收益,是有云泥之别的。而那种能够产生持续现金流的投资,随着投资存量的增大,也会越来越少。

  然后,消费很自然的就会被寄予厚望。

  但消费能在什么时候启动或者加速,加速幅度有多大,可不是政府能够说了算的。在投资上使用的一切调控和管理手段,在消费上几乎都是失效的。

  原因在于,投资中的资源是集中在少数实体尤其是政府手中的,多批项目、多放款,投资数据自然就上去了。但在消费领域,资源是分布在13亿个个体手中的,政府不可能指挥个人怎么花钱,充其量只能做一些不痛不痒的引导。

  但消费一直没能成为经济增长的主引擎,并非只有这个背景原因。事实上,依靠消费驱动经济增长也是有两面性的,美国的次贷危机就是居民消费太过超前的恶果。对比来看,美国的问题是居民消费杠杆太高,大量的超前消费预支了未来的购买力;而中国则是居民消费杠杆太低,消费意愿不强。

  问题是,为什么中国居民都不愿意花钱消费呢?

  之前我对这个问题的看法是文化原因居首,制度原因次之,即中国人的地主思维习惯于储财而不是消费,而中国的所有制度设计包括医疗、社保等,也在变相鼓励大家多储蓄少消费。

  但在最近,我的看法有了转变。尤其是在看到拼多多这样一个我从来没用过其产品,但其广告和争论却充斥着我接触的所有信息渠道的企业,我才意识到这个问题:贫穷,依然是制约消费意愿的第一原因。

  我们不要去看国家统计局公布的逐年下降的贫困人口数字,那是相对于温饱而言的。对于正常的消费来说,解决贫困人口的温饱问题只是基本前提,而不是催化条件。

  美团王兴给出来的数字比较能说明问题,你感觉本科生已经满天飞了,但实际上他们只占中国总人口不到5%;你以为你月薪10000块是穷人,但很多家庭月收入还不到2000块。

  而对一个月收入不到2000块的家庭来说,不论你如何刺激如何诱惑,他们可能加大消费力度吗,有人愿意借钱给他们消费吗?

  这也是为什么从2009年以来,高层每年都会强调要扩大消费,要让消费在经济增长中发挥更大作用,但效果一直都不太明显的原因所在。

  谈到这里,你也会发现,高层目前决策的这两个应对方向,理论上来看是没有问题的。但要落实并取得效果,需要解决的还不只是经济层面的问题。

  因为不论是投资效应的递减,还是内需消费的持续疲软,问题虽然出在经济层面,但根源却是在治理制度层面。

  仍然以上面月收入不足2000元的家庭为例,要提高收入,最好的办法当然是把他们从土地上解放出来,进入产业分工体系成为工人。

  但要做到这点,首先得让他们有能力离开土地,然后教会他们工厂所需的技能,还得有工厂提供工作,还得解决他在工厂附近的衣食住行等问题。

  而这里的每一个问题,往深处再想几层,都会碰到一个制度或者观念的禁区,或者是现有利益团体的自留地,使得推进解决的难度成倍增加。

  治标与治本,方法和思路都很简单,但执行下去,很难。

  三、十字路口的选择

  回顾这四十年中国经济腾飞和国势上升的路径,一个共识应该是有的,那就是中国在不断的融入以美国为首的现代世界,融入到全球大分工的合作中。

  我们平时张口就说的“改革开放”,其实是要分成两个动作来看:改革是对内的,是手段;开放是对外的,是目的。改革是为了开放,而开放是为了融入世界。

  至于为何说融入世界,就是融入以美国为首的现代世界,我想不需要花太多篇幅去讨论了。人类社会已经用两次世界大战,以及一场跨越半个世界的冷战,证明了美国所倡导的以人文主义为基础,自由主义为内核的制度是这个时代达成国家强盛、民族繁荣的最好选择。

  四十年前,美国之所以愿意接纳我们,预期是封闭的中国会逐渐开放,而开放之后的中国,会逐渐从儒家的威权治理体系中蜕变,成为认同自由主义的现代世界的一份子。

  中国之前所有的改革,也是朝着这个目标去的,所以才有了中美关系的黄金岁月。在克林顿时代,美国精英对中国未来的转变也曾是共识,尤其是在中国加入WTO,中美贸易急速扩大之后,美国精英阶层更是抱有极大的期待。

  但中国毕竟是中国,不是弹丸之地的新加坡或者日本。中国的超大规模性加上传承千年的儒家文化,以及各种从文化层面生长出来的制度,人们思考问题的方式,使得这个国家的文化内核具有强大的自我保全和修复能力,并且在与各类文化出现冲突时,总会碰撞出让人意料之外的东西。

  现在,美国精英层面对此也基本不报希望,意识形态的问题不能求同存异,最后反映到具体的经济政策和措施上,爆发的冲突就不可避免。

  可毕竟,四十年相对于中国的历史来说,还是太短了。人文主义、自由主义来到中国,必然要与儒家的威权治理体系发生点化学反应,才有可能被接纳。

  最典型的,就是威权治理体系在与现代资本主义结合之后,出来一个国家资本主义的概念,这个可是当前欧美国家异口同声指责中国的一点。

  所谓国家资本主义,厉害之处在于在完全竞争的市场领域,中国每个行业背后都站着政府,他可以随时出手帮助企业赢得竞争优势,这是欧美企业反复投诉,说中国搞不公平竞争的原因所在。

  举个例子,光伏产业大家应该都记得很清楚。本来这应该是个全市场竞争的行情,中国的企业与外国企业其实处在统一起跑线上。但是实际操作中,中国各地政府手握财政资金,以补贴的形式持续的为企业输血,造成的结果就是光伏产业的产能在阶段时间内迅速过剩,而欧美的地方政府是不可能拿财政资金去干这些事情的,结果只能是欧美企业几乎全部倒闭,而国内那些还能依靠政府补跌留存再来的企业,就成了这个市场的绝对霸主。

  这个事情换另外一句话来说,就是“社会主义的优势就是能集中力量办大事”。

  那么,现在的问题就变成中国融入世界走到一半,结果美国要把中国赶出去。这种情况下,战略上主动的一方自然是美国,中国的战略劣势是不言自明的,谁让现在整个世界的运转体系依然是围绕美国设计的制度来的呢?

  不过,中国也并不是完全弱势不能还手的一方。中国的底牌,还是来自于这四十年的发展积累的本钱,以及文化层面构建的竞争优势。

  解释的清楚点,就是中国离不开美国,但美国也不可能离开中国。中国东南沿海的工厂如果倒闭一半,美国人的生活质量可能得倒退回上世纪是三十年代的水平。

  感谢经济的全球化分工,因为至少在现在,在特朗普咄咄逼人的时候,我们还是有能力与美国达成“恐怖平衡”的。但这是最后、最坏的结果,是对所有人都是输家的结果。

  中国现在的意愿,其实是不愿离开这个体系的,因为我们还没有能力创造一套独立于美国之外的运转体系,加入并融入现有体系中,依然是最优选择。

  所以,这对于中国来说,现在这个十字路口,并不是中国要不要继续融入世界,而是在融入世界的过程中,我们要向那边走的问题。

  许多年后,我们回过头来看2018年这场“国运之战”,或许就能看清中国选择的方向了。

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责任编辑:cp2

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