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功夫研报|创业板熊途漫漫 这只创蓝筹近半年逆势跑赢40%

2018-10-10 10:58:24阅读(0

功夫研报:昨日石油、航运全部押中;无惧非洲猪瘟,生猪养殖航母,猪肉界的华为了解一下。

  功夫复盘:

  昨日情绪温度55,今日指数不确定性大。策略:1.平开、高开不交易;2.低开,关注旧周期人气股反抽、超跌次新。

  行业挖掘机:

  一、尿素:国内尿素价格倒挂印度标价,Q4尿素价格仍面临进一步上涨(中信建投601066))华鲁恒升600426),阳煤化工600691)。

  二、温氏股份300498):生猪养殖航母,猪肉界的华为;生猪销售持续增长,受益产销区价格差;非洲猪瘟带来产区和销区价格差扩大,公司反而从中受益,逆势上涨的原因找到了。(东方证券)

  三、蓝晓科技300487):吸附分离技术创新引领者,尖端领域材料布局不断。2020年镓需求量至少为800吨,可实现翻倍增长。(招商证券)

  情绪温度计:昨日两市上涨家数为2045家;涨跌停比为33:7;涨跌5%比为55:42;炸板率为38%。通过各项指标得出昨日情绪温度为55(情绪中间值),这一数据表明当前市场情绪有所回暖,对指数来说是一个不确定性较大的数值。策略:1.指数低开或者盘中下杀时可开仓;2.指数平开、高开持股为主。

  盘面梳理:三大股指昨日早盘冲高回落,随后震荡翻绿,创业板指跌幅最大,盘中创近4年新低。尾盘情况有所好转,沪指勉强收红,深证、创业板跌幅收窄。截至收盘,沪指微涨0.17%,创业板指跌0.57%,两市做多情绪有所好转,上涨家数达2000家。

  板块梳理:昨日油气产业链王者归来,中国石油一度暴涨5%,仁智股份002629)、宝莫股份002476)等纷纷大涨;航运表现强势,中远海能600026)冲击涨停;黄金板块异动拉涨,中金黄金600489)、山东黄金600547)等涨幅靠前;军工、软件、半导体等科技类板块全天弱势,成为主要杀跌力量。

  今日猜想:指数昨日表现低于预期,该来的反弹也变成震荡。这种走势是因为开盘本应低开清洗恐慌盘,变成了高开解放套牢盘,头天被套的人们都赚钱走了,自然不想回来趟浑水。上面通过情绪温度计告诉大家,今日指数方向并不明确,想参与只能等指数出现再次杀跌,否则不值得交易。

  不过若指数出现杀跌后,短线可关注以下方向:1德新交运603032)尾盘涨停,它代表老周期人气股的反抽,其余老周期人气票也有望出现反抽;2锋龙股份002931)、宏达矿业600532)纷纷走出4连板,重新为市场打开高度,它们分别代表了“超跌次新+新能源车”、“有色”两条线,那就要看今日盘中哪条线会率先走出,率先出现助攻的便是当日最值得参与的。

  (一)国内尿素价格倒挂印度标价,Q4尿素价格仍面临进一步上涨(中信建投)

  1.印度招标价格超过国内出厂价格

  印度MMTC尿素进口标购10月5日结标,折合到中国内陆出厂价格大约为2146元/吨,而当前国内华鲁恒升出厂价格2060元/吨,河北正元出厂价格2090元/吨。2017年以来首次国内与国际价格倒挂。

  2.伊朗制裁、国际需求提升推动中东价格再破300美元/吨

  ①受到美国对伊朗制裁的影响,明文规定不再接受伊朗货。而去年印度从伊朗进口203万吨尿素,叠加当前印度尿素库存40万吨左右,年底前预计印度仍有200万吨进口需求。

  ②国际方面,孟加拉国、埃塞俄比亚、巴基斯坦、巴西和拉美等地仍有集中需求,带动中东现货价格已经达到320美元/吨,创2015年7月以来新高。

  3.产量、库存多方原因导致国内尿素价格易涨难跌

  ①据统计2018年1-8月份尿素产量2397万吨,同比下滑8.2%;

  ②库存方面,港口库存下滑到27万吨;

  ③而氨醇联产装置中,而即使尿素当前价格达到2000元/吨,行业整体吨毛利仍不超过600元/吨,转产概率较低;

  ④后续气紧逐步出现,尿素价格易涨难跌。

  4.来看看值得重点关注的标的有哪些?

  ①主要关注估值底部白马,华鲁恒升:200万吨尿素产能、鲁西化工000830):90万吨尿素产能;

  ②建议关注底部标的阳煤化工::450万吨尿素产能,市净率只有1.24。

  (二)温氏股份:生猪养殖航母,生猪销售持续增长,受益产销区价格差(东方证券)

  1.

  月生猪销售量价齐升,带动公司生猪业务持续盈利

  ①公司9月出栏量突破200万头,达到214.51万头,同比增长达到34.63%,扩栏增速提升。

  ②销售均价达到14.21元/公斤,较8月份每公斤提高了0.2元,实现了持续的盈利,与我们此前的预期相符。

  ③1-9月份,公司累计销售商品肉猪1618.24万头,同比增长18.76%,均价达到12.44元/公斤。

  2.

  洲猪瘟带来产区和销区价格差扩大,公司反而从中受益

  ①自8月3日辽宁沈阳确诊国内首例非洲猪瘟疫情以来,累计已有8个省份出现非洲猪瘟疫情。根据农业部在生猪及猪产品调运监管上的规定,发生疫情的省份及其相邻省份的生猪跨省调运都被暂停。

  ②这使得国内生猪的产区和销区间流动困难,产区和销区生猪价格差扩大。公司生猪产能布局在销区更多,能获得比全国市场更高的价格。这就是近期温氏股份能够逆势上涨的原因。

  3.预计10月猪价小幅回落,但公司猪价依旧高于全国。

  随着9月中秋节过去,预计猪肉消费会下降,猪价会出现下滑。但由于目前国内非洲猪瘟疫情依旧严峻,预计生猪跨省调运的限制还会持续,使得国内分割的市场依旧存在,预计公司10月猪价小幅回落,受益销区更高的猪价,价格会高于全国。

  (三)蓝晓科技:吸附分离技术创新引领者,尖端领域材料布局不断(招商证券)

  1.公司各业务板块快速发展,核心业务稳定增长

  2017年公司总体营业收入与归母净利润分别实现了33.9%与51.5%的增长,远远高于往年同期。公司前期布局较为完善,一旦下游需求旺盛,公司即可享受高速增长。

  2.公司发布未来三年股东分红回报规划,提振信心

  公司决定,确立股东分红回报规划,未来三年以现金方式分配不少于当年实现的可供分配利润的20%。这有利于提振公司业务拓展信心。

  3.研发实力稳固高端树脂领域龙头地位,产业链延伸开拓新增长点

  ①凭借优秀的技术实力,公司逐步攻破环保化工、食品加工、制药和湿法冶金等高附加值树脂新兴领域,并快速占据各领域龙头地位,随着新进入领域增加,公司销售收入持续增长。

  ②公司以树脂为中心,逐步延伸到相关装备与配套产线,较多工程已实现交钥匙服务,单个客户销售收入实现从1到N的飞越,同时提高议价权,开拓新增长点。

  下游应用需求旺盛,原有业务进入快速增长通道

  1)生物制药领域:巩固中药成分及植物提取领域强势地位,固相合成载体领域技术和层析介质系列等高端医药分离纯化技术成为医药领域新看点。

  2)环保化工领域:供给侧改革与环保趋严督促废水治理领域进入业绩释放期,将直接带动公司环保应用领域业绩增长。

  3)湿法冶金领域(金属镓):随着5G、物联网和军工信息化等加速进行,砷化镓和氮化镓应用将极速增长,贡献较高业绩弹性。2020年镓需求量至少为800吨,可实现翻倍增长。库存量近乎达到底部,价格在供需失衡下将进一步被推高。

  以上是今天的功夫研报,关注功夫财经,每天5分钟,让基金经理为你打工,我们明天再见!

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