本周三天市场最好的题材依然是5G。

　　而这一轮5G的行情来自于周一的消息刺激。

　　中兴通讯（000063）联合中国电信光接入研究团队、苏州电信在苏州5G外场率先完成业界首个基于N×25GWDM-PON的5G前传现网验证。

　　虽然行情并不是走这个细分领域的合力，但未来总是会有反复的机会。

　　今天就来科普一下这个WDM-PON。

　　 WDM-PON是什么？

　　波分复用型无源光网络，这个不需要记。

　　需要知道的是，这个不是目前的主流技术。主流技术是G/EPON。

　　 WDM-PON的优点很多，如：

　　显著降低光缆资源的消耗、降低前传网络建设成本，提升CU部署的集中度，降低5G网络的装维和运行成本与难度。

　　但商业化不顺，主要就是成本高昂。成本高昂，也只有在新的技术替代的时候才可以大面积铺开。否则重复性投资，对于大项目来说是绝对的浪费。

　　 WDM-PON全世界都在盯着尝试，这一点韩国是走的最早的。

　　不过中兴通讯也布局的很早，2010年就开始了。而5G商业化基本确认在2020年。提前10年布局关键技术，可见还是很有远见的。

　　在国内也推动立项了“基于波长路由单通道25G波分无源光网络WDM-PON总体技术要求”标准，成为重要的标准制定者之一。

　　之前的WDM-PON点评写了，这个是和光纤技术相关的。

　　 WDM PON是点到多点的技术，接入机房一根骨干光纤，可以接入多个AAU，节省大量骨干光纤。而这个是有技术门槛的，需要光纤技术支持。

　　所以WDM-PON技术要发力，未来光纤行业的领军企业是首先收益的。

　　只有具备研发能力的企业，才能在竞争中拿到订单。这是第一个挖掘思路。

　　我就列一个数据，大家自己琢磨。

　　光棒是整个光纤光缆产业链最开始的工序，也是最为核心的环节，光棒占到光纤成本的65%-70%。

　　两大龙头是长飞光纤（601869）和亨通光电（600487）。大票走趋势，小票靠游资。

　　另外挖掘一个思路是中兴的旗舰产品，新一代光接入旗舰平台TITAN

　　但出于商业机密的原因，目前还没有公开的资料得知相关的供应商。

　　可以肯定的是多数还是欧美的部件，因为国内这一块技术还在追赶。

　　后续如果热点传导到TITAN的供应商炒作上，那么还是以挖掘中兴关系密切的供应商为主。

　　这里可以写几个已知的。很容易查询，如果大家还记得之前中兴被美国处罚的时候，各个上市公司如何表态的。

　　大胆承认中兴是自己客户有合作的是这五家公司。

　　顺络电子（002138）：中兴系公司客户，亦是中国整个电子信息产业链的重要企业。

　　深天马A：中兴是公司客户之一，公司与中兴保持良好的合作关系。

　　光迅科技（002281）：中兴通讯是公司的客户之一，美国对其制裁对公司产生的影响待结果正式出来后才能全面评估，我们现在不便发表意见。

　　天孚通信（300394）：中兴通讯是公司客户，在定期报告中已有披露。

　　博创科技（300548）：公司目前各项业务均正常开展，公司将密切关注中兴通讯受到美政府处罚的进展情况。

　　嗯，中兴最铁的五兄弟就在这里了。其他多数合作公司都是澄清订单较小或普通合作。

　　以上只是来自公开信息的披露。仅供参考。

　　总结：

　　5G是贯穿全年的行情。每一个细分领域的消息，都会刺激市场走一波小高潮。

　　这里个股众多，几十个相关的票足够轮动。

　　如果来自国策消息，那么选大票稳妥。如果来自公司的消息，那么选小票涨幅更大。

　　后续还会有更多的题材消息出来，到时候一一科普。

　　我毕竟也在光通信公司工作过，对这些行业龙头还是有一些了解的，敬请期待后续科普。

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