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往A股大池子里 扔两块石头

2019-01-13 09:32:49阅读(0

  这一段,有感觉:A股在逐渐港股化。第一,交易活跃度逐步萎靡;第二,中小股票们日渐式微。

  本周末突发两个消息,均来自证监会副主席方星海。他建议,第一个,继续放松期货市场管制,第二,取消新股首日涨跌停。

  这两个消息,我确实了看到了管理层为活跃A股的竭力努力。

  第一,放松股指期货的交易限制。这肯定有利于振兴A股交易。放松期货,就是保护现货,没有期货空头的保护,任何机构也不会轻易增加在业已沉闷的现货市场的押注。因此,只要放松,就是利好,越多放松,越是利好!

  如果所有的做空手段全部释放,甚至允许裸做空,那才好呢!届时,任何上市公司的治理水平瑕疵均被期货市场仔细检验,任何欺骗市场的伎俩都将被市场迅速惩罚,这样的市场,能不好吗?

  目前,A股市场的做空手段,几乎全部集中在期货上(期权效率更高,但交易量不值一提),期货里只有股指期货,而股指期货交易被各种限制,这是面对2015年管理层面对失控大市的无奈之举。结果,再呵护,也没有呵护出一个有效、活跃、热闹的现货市场,现在,该正本清源了。

  第二,取消首日涨跌停。从保护散户交易者的交易习惯,我个人不建议放松涨跌停,因为大部分散户会在快速日内交易的假象中被很快亏损。换句话说,我站在一个专业交易员角度来看,取消涨跌停,对于提升盈利,是非常有帮助的,尤其在散户贡献内地市场大部分交易量的现状下。

  你看看,美国市场哪里有什么散户?散户几乎全部死掉。香港市场倒是有不少散户,本地来的,内地来的,但是,他们亏损概率也极高。亏损了,香港散户为什么不退出市场?这是因为东亚人的高赌性。

  全球下注量最大的博彩私彩市场几乎全在东亚,澳门地区,新加坡,云顶,柬埔寨缅甸等,维加斯根本排不上号。现在,连台湾地区的高雄也在反复声称要开放博彩了。

  进一步的,取消新股首日涨跌停,会让新股股价一步到位,减少很多炒作,但是,也让A股失去了很多乐趣,我暂时对这个建议持保留态度。总结下,站在散户角度考虑,我不赞成取消,站在专业交易员角度考虑,我同意取消。

  根据我服务内地交易客户十年的经验,如果仅仅是这两个政策面消息,下周一市场应该涨,更多本国、外国资金可能愿意进入A股,通过期货现货联动来寻找机会,被压制了三年的数百亿量化交易基金也有了更大的鳄鱼水池。

  至于新股首日涨跌停,如果真的有一天取消了,我相信首日涨停幅度会显著降低,新股炒作乐趣会突然消失,大家就不会再那么热衷于去打新股了,于是,新股中签概率提升,而上市破发的概率进一步提升,整个A股市场会渐渐更加理性、有效、无趣。

  我们从方星海的周末发言中还看到更多的改革建议,基本上都很正面。看来,监管层面对当前A股逐渐港股化趋势有警惕,正在力图活跃交易,提升市场有效性。这些,都将成为对抗、对冲2019不确定性的利好消息。

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